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Qu’appelle-t-on gestion de portefeuille ?

Publié le 25.05.2021, par :
A B
Alain Broyon
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Asset management, portfolio management, gestion d'actifs... Ces mots on les entend souvent. Ils désignent tous une même réalité : la gestion de portefeuilles financiers. Mais qu'est-ce que cela signifie ? Concrètement, c'est quoi une gestion de portefeuille ?

Sommaire
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Qu'est-ce qu'un portefeuille financier ?

Un portefeuille désigne l'ensemble des supports d'investissements ou titres (valeurs négociées sur un marché réglementé), détenus par un organisme ou un particulier. Les supports les plus courants sont les :

  • actions
  • obligations
  • fonds communs de placement (FCP)
  • Sicav
  • ETF ou trackers

Un portefeuille intègre également des liquidités en attente de placement, suite par exemple à la vente de certains titres. On parle de poche de liquidité.
Pour commencer à vous constituer un portefeuille financier, vous pouvez ouvrir un Plan d'épargne en action (PEA) ou un compte-titres, auprès d'une banque, d'une société de gestion de portefeuilles (SGP) ou d'un courtier en ligne.

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Que signifie gérer un portefeuille ?

Si on devait la définir en quelques mots, on pourrait dire que la gestion de portefeuille c'est l'art de faire fructifier des investissements financiers, sur une période définie, en usant de différentes méthodes, techniques, outils et stratégies.

Cette gestion, le plus souvent assurée par des professionnels, dépend de plusieurs critères :

  • Profil de risque de l'investisseur,
  • Rentabilités et rendements recherchés,
  • Horizon d'investissement,
  • Liquidités disponibles,
  • Etc.

On rencontre néanmoins plusieurs formes de gestion, décrites ci-dessous.

Les différents types de gestion de portefeuille

Il existe différents types de gestion. Et donc, autant de façons de gérer un portefeuille.

La gestion individuelle de portefeuille

Gestion libre : vous gérez directement et seul votre portefeuille ;

Gestion conseillée : vous gérez seul vos investissements, mais vous pouvez être être épaulé à tout moment par un professionnel qui vous conseille. En savoir plus sur la gestion conseillée.

Gestion pilotée : vous confiez votre portefeuille à un professionnel pour qu'il soit investi et géré selon une orientation donnée (prudente, défensive, équilibrée, dynamique...).

Gestion sous mandat : vous déléguez la gestion de votre portefeuille à un mandataire, selon des critères de risque et de performance prédéfinis.

Gestion mixte : vous confiez une partie de la gestion de votre portefeuille à un tiers et gérez directement le reste.

La gestion collective

La gestion collective de portefeuille se fait au travers de fonds d'investissements cotés appelés Organismes de Placements Collectifs (OPC).
Il s'agit de portefeuilles gérés par une société de gestion et investis sur des thématiques spécifiques : actions US, obligations d'Etat, valeurs technologiques Europe, immobilier...,  ou selon des styles ou des stratégies de gestion particuliers : passif, diversifié, patrimonial, etc.
Il vous est bien entendu possible d'acquérir des parts de FCP, ou des actions de Sicav, pour les mettre directement dans votre propre portefeuille.

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Les styles de gestion de portefeuille

Il y a 2 styles parmi les plus courants :

La gestion active : le gérant participe activement à l'achat et à la vente de titres, afin d'assurer une rentabilité maximum, et surtout battre la performance du marché ou l'indice de référence.

La gestion passive : le gestionnaire se contente de suivre ou de coller aux performances du marché ou de ses indicateurs de référence. ETF et fonds indiciels sont typiques d'une gestion passive.

Publié le 25.05.2021, par :
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Alain Broyon
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