Les news des marchés financiers – semaine du 15/04/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers,. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : le maintien des taux par la BCE laisse envisager une baisse en juin, turbulences sur les marchés en conséquence des résultats sur l’inflation, et enfin l’attente des résultats du premier trimestre 2024... C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

1. La BCE maintient ses taux d’intérêt, une baisse envisagée pour le mois de juin

Ce jeudi 11 avril, la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de maintenir son principal taux de dépôt à 4 %, un sommet atteint en septembre 2023. Toutefois, sous la présidence de Christine Lagarde, la BCE a signalé la possibilité de commencer à réduire ses principaux taux d’intérêt dès juin, potentiellement avant la Réserve fédérale américaine (Fed). Selon la BCE, une mise à jour des prévisions d’inflation qui confirmerait une convergence vers l’objectif de 2 % justifierait un assouplissement de sa politique monétaire actuellement restrictive. Christine Lagarde a précisé que les actions de la BCE ne dépendent pas des décisions de la Fed, soulignant que les contextes économiques et inflationnistes en Europe et aux États-Unis sont distincts. Alors que l’économie américaine montre une forte dynamique avec une inflation élevée, la zone euro est confrontée à un ralentissement économique où les taux élevés ont certes modéré l’inflation, mais aussi limité le financement des entreprises et des consommateurs. Lagarde a admis que certains membres du conseil des gouverneurs étaient prêts à baisser les taux dès avril, mais ont finalement convenu d’attendre davantage de données pour renforcer leur confiance, nécessaire pour de futures décisions. Lagarde a affirmé que des actions pourraient être prises avant que l’inflation n’atteigne strictement 2 %.

2. Turbulences sur les marchés financiers face à l’inflation et aux attentes de baisse des taux

Pour rappel : 

Qu’est ce qu’une action ?

Cette semaine, les marchés financiers ont connu de fortes perturbations, initialement dues à des chiffres de l’inflation américaine plus élevés que prévu, suivis par des attentes d’une possible réduction des taux en Europe dès juin. Les derniers jours ont été rythmés par plusieurs indicateurs macroéconomiques qui n’ont pas favorisé l’optimisme des investisseurs. Pour le troisième mois consécutif, l’inflation américaine a montré des signes de hausse, avec une augmentation du CPI Core de 0,40% sur un mois, contre une prévision de 0,30%. Sur une base annuelle, cette hausse s’élève à +3,80%, légèrement au-dessus des 3,7% attendus. Bien que ces augmentations puissent paraître modérées, l’inflation totale, incluant nourriture et énergie, a grimpé de 3,2% en février à 3,5% en mars, impactant directement le quotidien des consommateurs américains. De plus, l’augmentation du prix du pétrole, passant de 70 à 86 USD le baril en quelques mois, ne fait qu’accentuer la pression. Aussi, les récentes statistiques économiques en provenance de Chine, notamment en matière d’inflation et de balance commerciale, n’ont pas suffi à apaiser les inquiétudes concernant la dynamique économique du pays.

3. Tous les regards se tournent vers la saison des résultats des marchés financiers du premier trimestre 

La saison des résultats débutera vendredi, avec la publication des résultats de grandes banques comme J.P. Morgan, Citi et Wells Fargo. Les investisseurs seront attentifs à l’impact des taux d’intérêt « plus élevés pendant plus longtemps » sur les consommateurs, le marché du logement, la demande de prêts et l’activité des marchés de capitaux. Dans l’ensemble, on s’attend à ce que la croissance des bénéfices du S&P 500 s’établisse à environ 2,8 % en glissement annuel au premier trimestre, ce qui est inférieur aux 5,6 % attendus au début de l’année. La barre ayant été abaissée pour les bénéfices du premier trimestre, et la croissance économique et la consommation restant robustes, cette saison des bénéfices pourrait, selon nous, réserver des surprises à la hausse dans tous les secteurs. De manière plus générale, les prévisions continuent de tabler sur une croissance annuelle des bénéfices en 2024 d’environ 10,7 % pour la plupart des 11 secteurs du S&P 500. Selon nous, une meilleure croissance des bénéfices sera un moteur essentiel de la performance du marché en 2024, d’autant plus que les valorisations ont déjà augmenté dans plusieurs secteurs, notamment dans les méga-capitalisations technologiques

Pour aller plus loin : 
Les meilleurs investissements pour 2024

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Shell et Saudi Aramco s’affrontent pour racheter Pavillion Energy à Temasek.
• Le groupe espagnol Puig serait proche de déposer un dossier d’IPO.
• Tesla renoncerait à son véhicule bas de gamme, selon Reuters. D’ailleurs, le groupe compte présenter son robotaxi début août.
• Selon Microsoft, la Chine utilise l’IA pour semer la discorde, notamment aux Etats-Unis.
• Le président sortant de Boeing a reçu une rémunération totale de près de 33 millions de dollars en 2023.
• La Royal Bank of Canada licencie son directeur financier en raison d’une relation non divulguée.
• UBS envisage d’échanger sa participation dans Credit Suisse China avec Pékin, selon Bloomberg.
• BioMérieux confirme ses objectifs pour 2024 après une croissance proche de 10% au T1.
• Bouygues Immobilier prévoit 225 licenciements en raison de l’affaiblissement du marché de la construction.
• Airbus s’attend à une forte croissance du marché de la maintenance en Amérique du Nord.
• Atos a présenté le cahier des charges de son sauvetage, qui va nécessairement diluer ses actionnaires.
• Bastide remporte un contrat de 10 M€ par an pour une durée minimum de 7 ans au Royaume-Uni.
• HSBC vend ses activités en Argentine à Galicia pour 550 M$.
• Accenture réalise l’acquisition d’Axis en Espagne.
• Bain Capital vend 429 M$ d’actions de la banque indienne Axis Bank.
• Blackstone est sur le point de conclure un rachat de L’Occitane International, cotée à Hong Kong, a rapporté Bloomberg.
• Orange déploie l’IA dans ses opérations via un accord élargi avec Google Cloud.
• Perquisitions chez Nestlé dans les Vosges autour de décharges de bouteilles plastiques.
• Apple double ses investissements en Inde à 14 Mds$.
• Microsoft va investir près de 3 Mds$ dans l’IA au Japon. Par ailleurs, Microsoft et Netease relancent le jeu Warcraft en Chine, mettant fin à leur querelle.
• Hyundai Motor et Kia concluent un accord pour avec Exide Energy Solutions qui les fournira en batteries depuis l’Inde.
• KKR envisage de vendre ou d’introduire en bourse BMC Software, qui pourrait valoir 15 Mds$.