Quelles actions acheter ?

Lorsque l’on se projette vers 2025, le monde de l’investissement se présente comme un véritable défi. Actuellement, les valorisations sur le marché ne laissent pas de place à l’erreur. Cette tension s’explique par les fortes attentes des investisseurs en ce qui concerne plusieurs facteurs clés : l’évolution des taux d’intérêts, la croissance économique, la situation des marchés du travail, les marges des entreprises, mais également les tensions au Moyen-Orient et la guerre en Ukraine. 

Malgré un contexte incertain, on peut tout de même observer que les investisseurs continuent d’investir en bourse et de privilégier les actions américaines, acceptant des valorisations assez élevée. En effet, au 2 janvier 2025, le SP500 était valorisé à presque 30 fois les bénéfices (PE ratio). Cette tendance témoigne d’une confiance certaine, mais elle n’est pas sans risques. En effet, un ralentissement économique, voire une récession, pourrait sérieusement impacter les bénéfices des entreprises, et par conséquent, influer négativement sur les prix des actifs. 

Face à cette situation, il devient primordial d’orienter ses choix d’investissement de manière stratégique. Dans un tel environnement, vous devrez vous tourner vers des secteurs prometteurs et des titres qui promettent des rendements solides, ainsi que vers des entreprises caractérisées par des flux de trésorerie robustes et des objectifs de bénéfices réalistes. Cela vous permettra d’avoir une approche plus sûre et potentiellement plus rentable dans le climat économique actuel et celui de 2025.

1. Le secteur des semi-conducteurs

Bilan 2024 et perspectives 2025

Le marché mondial des semi-conducteurs a franchi la barre des 580 milliards de dollars en 2024, dans la droite ligne des prévisions initiales (entre +10 et +12 % de croissance). Les mémoires (DRAM, NAND, etc.) ont été le principal moteur, notamment grâce à la demande en serveurs haute performance pour l’IA et le cloud.
Les États-Unis et la région Asie-Pacifique ont encore affiché les plus fortes progressions, portées par la réouverture post-Covid en Chine et la volonté de relocaliser certaines unités de production dans des hubs plus fiables.

Perspectives pour 2025 :

L’essor de l’IA et la généralisation de l’électronique embarquée dans l’automobile devraient soutenir la demande. La « consolidation » dans l’industrie pourrait se poursuivre, certains acteurs cherchant à monter en gamme technologique.
Les tensions géopolitiques (États-Unis/Chine, Taïwan, etc.) constituent un facteur de risque, mais les grandes entreprises du secteur se veulent rassurantes.

Idées d’actions pour 2025

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
  Toujours la plus grande fonderie de puces au monde, TSMC renforce ses capacités en 3 nm et 2 nm pour répondre à la demande en processeurs d’IA et de gaming.
• STMicroelectronics (STM)
  Le français-italien gagne des parts de marché dans les capteurs (capteurs de LiDAR pour l’automobile), la microélectronique de puissance et l’IoT.
• ASML Holding
  Leader de la lithographie (EUV), ASML reste un passage obligé pour tous les grands fondeurs désireux de produire des puces de pointe.

2. Le secteur environnemental (focus sur l’eau)

Bilan 2024 et perspectives 2025

La croissance du secteur de l’eau (approvisionnement, traitement, recyclage) demeure solide, soutenue par les grands plans d’investissement aux États-Unis (lois sur les infrastructures) et en Europe (Pacte vert, Fonds pour la souveraineté industrielle). Avec la multiplication des épisodes de sécheresse, les enjeux liés à l’accès à l’eau et à la modernisation des canalisations sont devenus cruciaux.

Perspectives pour 2025 :

Les budgets d’infrastructure hydraulique vont continuer d’augmenter, notamment dans les États américains les plus touchés par la sécheresse (Californie, Arizona…). Les partenariats public-privé se multiplient, offrant un terrain fertile pour les entreprises spécialisées.

Idées d’actions pour 2025

• American Water Works
  Le leader américain de la distribution d’eau et du traitement des eaux usées continue de sécuriser de nouveaux contrats.
• Veolia Environnement
  L’expertise de Veolia dans la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie la place en première ligne pour répondre aux défis environnementaux croissants.

3. Le secteur de l’Intelligence Artificielle

Bilan 2024 et perspectives 2025

Le marché mondial de l’IA a connu une croissance à deux chiffres en 2024, boosté par l’adoption massive d’outils d’IA générative (chatbots, assistances vocales, robots logiciels) aussi bien dans la finance, la santé que l’industrie. Les applications B2B se multiplient pour répondre à la pénurie de main-d’œuvre et l’optimisation des processus.

Perspectives pour 2025 :

L’intégration de l’IA dans les activités quotidiennes (banque, e-commerce, logistique) accélère encore la demande en solutions logicielles et matérielles. La réglementation progresse, avec l’Union européenne qui finalise l’AI Act, offrant plus de clarté aux acteurs du marché, même si certaines contraintes pourraient peser sur la croissance.

Idées d’actions pour 2025

• Microsoft
  Après une année 2024 record en matière de cloud computing et d’intégration d’IA (partenariat renforcé avec OpenAI), Microsoft reste incontournable dans l’écosystème.
• Alphabet (Google)
  Alphabet poursuit ses investissements dans l’IA, notamment via Google Cloud et sa gamme de produits IA (Bard, Vertex AI). La demande pour le moteur de recherche et la publicité demeure solide.

4. Le secteur de la santé

Bilan 2024 et perspectives 2025

Le secteur de la santé a fait un retour plus marqué en fin d’année 2024, profitant de sa nature défensive dans un contexte de volatilité sur les marchés. Les grandes multinationales ont également bénéficié de la normalisation post-Covid, avec un retour des interventions médicales non urgentes et un calendrier de vaccination stabilisé.

Perspectives pour 2025 :

Le vieillissement de la population et la demande croissante en soins spécialisés sont des moteurs de long terme. Les valorisations restent raisonnables, ce qui peut offrir une protection en cas de nouveau ralentissement économique.

Idées d’actions pour 2025

• Roche Holding AG
  La division Pharma demeure un leader en oncologie et immunologie, tandis que le segment Diagnostics capitalise sur les nouveaux tests de précision.
• Johnson & Johnson
  Son portefeuille diversifié (pharma, dispositifs médicaux, produits grand public) en fait une valeur refuge. La scission de sa branche grand public a été digérée par le marché.

5. Les infrastructures

Bilan 2024 et perspectives 2025

Grâce aux plans d’infrastructures massifs aux États-Unis, en Europe et en Asie, les entreprises de construction et de gestion d’infrastructures ont bénéficié d’une demande soutenue. Les taux d’intérêt élevés ont toutefois modéré certaines dépenses, notamment dans le secteur immobilier, mais la dynamique reste globalement positive.

Perspectives pour 2025 :

Les gouvernements ne pouvant pas tout financer seuls, les partenariats public-privé vont encore s’intensifier. Les infrastructures liées à la transition énergétique (parcs solaires, éoliennes, réseaux de recharge) offrent un relais de croissance supplémentaire.

Idées d’actions pour 2025

• Brookfield Infrastructure
  Avec ses actifs diversifiés dans le monde, Brookfield continue de bénéficier des opérations de délestage des gouvernements.
• Caterpillar
  Le géant des engins de construction et d’exploitation minière profite toujours de l’augmentation des dépenses d’infrastructure. Ses carnets de commandes restent bien remplis.

Conclusion et tendances pour 2025

Les cinq secteurs (semi-conducteurs, eau/environnement, IA, santé et infrastructures) restent toujours des piliers d’investissement structurants. En ce début d’année 2025, les signaux du marché sont mixtes ; certains anticipent un ralentissement économique en milieu d’année, d’autres misent sur un atterrissage en douceur et une poursuite de la croissance dans les secteurs clés.
Dans ce contexte, la sélection de valeurs de qualité et la diversification par secteurs demeurent les meilleures armes pour naviguer dans une volatilité qui, elle, n’a pas disparu.

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Les prédictions sur les actions pour 2025

L’année 2025 promet d’être riche en rebondissements sur les marchés boursiers. Alors que l’économie mondiale évolue à un rythme de plus en plus rapide, les investisseurs cherchent à diversifier leurs placements financiers et identifier les grandes tendances susceptibles d’influencer la performance des actions. Voici sept prédictions qui méritent votre attention pour anticiper les mouvements de marché à venir.

Le retour de la volatilité

Après plusieurs années de politiques monétaires accommodantes, la baisse progressive des taux d’intérêt et les tensions géopolitiques laissent entrevoir un retour de la volatilité sur les marchés. Les investisseurs doivent donc s’attendre à des fluctuations plus marquées des indices boursiers. Malgré ce climat d’incertitude, les entreprises dotées de solides fondamentaux et d’une trésorerie robuste devraient mieux traverser ces secousses.

Les États-Unis en pole position

L’économie américaine semble toujours capable de surperformer les autres régions du globe. Son marché de l’emploi reste dynamique, et la consommation intérieure soutient la croissance. Les valeurs cycliques, notamment dans l’industrie et la consommation discrétionnaire, pourraient continuer à bénéficier de ce climat favorable. Toutefois, une sélection rigoureuse des actions sera nécessaire pour se prémunir des valorisations déjà très élevées sur certains segments, comme les grandes valeurs technologiques.

Le Japon confirme son renouveau

Depuis deux ans, la Bourse de Tokyo attire de nouveau les investisseurs étrangers. Les réformes de gouvernance d’entreprise, encouragées par le gouvernement et la Bourse japonaise, poussent les sociétés à améliorer leurs rendements pour les actionnaires. Ce nouvel élan, combiné à un yen relativement faible, renforce la compétitivité des exportateurs nippons. Les actions japonaises pourraient donc poursuivre leur ascension, d’autant plus que certaines entreprises sont encore sous-valorisées par rapport à leurs homologues occidentales.

La poursuite de la vague IA

L’Intelligence Artificielle demeure l’un des thèmes d’investissement majeurs pour 2025. Les applications de l’IA se multiplient dans la santé, la finance, l’industrie et même dans le secteur public. De plus, les avancées en IA générative et les AI Agents créent de nouvelles opportunités de croissance.

Le secteur de la santé retrouvera des couleurs

Après une période de ralentissement post-Covid, la demande en soins et en produits pharmaceutiques revient sur le devant de la scène, soutenue par le vieillissement de la population et le besoin croissant d’innovation médicale. Les entreprises capables de proposer de nouvelles thérapies et de s’adapter aux contraintes réglementaires vont probablement continuer à attirer les capitaux.

La Chine, nouvelle opportunité de croissance

On se pose la question si la Chine pourra jouer son rôle de locomotive. En effet, le marché du luxe semble ralentir car la croissance chinoise devient de moins de moins bonne. Nous parions que le gouvernement Chinois mettre en œuvre les politiques nécessaires pour relancer son économie.