Les sociétés de gestion sont de plus en plus nombreuses à considérer l’investissement durable avec les critères ESG

Il n’y a pas si longtemps, la prise en compte des facteurs environnementaux, de gouvernance et sociaux lors de la prise de décisions d’investissement était considérée comme une niche et principalement le domaine des champions du développement durable. La prise de décision ESG est désormais courante dans le secteur de l’investissement, comme le souligne la dernière enquête ESG auprès des gestionnaires de Russell Investments qui a interrogé 189 gestionnaires d’actifs dans le monde, représentant 20 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. 

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« Alors que le secteur continue de se concentrer sur les pratiques d’investissement responsable, les gestionnaires actifs de toutes les principales classes d’actifs intègrent de plus en plus les considérations ESG dans leurs processus d’investissement et recrutent pour des postes liés à l’ESG », a déclaré Kris Tomasovic Nelson, directeur principal et responsable de la gestion des investissements ESG chez Russell Investissements. Seulement 7 % des personnes interrogées ont déclaré que les facteurs ESG ne déterminent pas leurs décisions d’investissement, contre 22 % il y a un an. « Nous pensons que cela reflète une reconnaissance croissante du fait que les questions ESG – englobant des domaines tels que le risque climatique et les relations de travail – sont financièrement importantes », a ajouté Nelson. 

1. L’enjeu climatique au coeur de la progression de l’investissement durable au sein des sociétés de gestion

Globalement, le risque climatique constitue la première préoccupation ESG des gestionnaires d’actifs. Parmi les considérations importantes qui influencent les décisions d’investissement figurent : 

• la nécessité de réduire sensiblement les risques de sécurité (26 %)
• la capacité à générer des rendements positifs (19 %)
• les préoccupations en matière de gouvernance (19 %)
• le risque climatique (15%)
• le risque social (15%)

2. Les recrutements ESG sont en hausse

Les trois quarts des gestionnaires d’actifs ayant participé à l’étude ont déclaré avoir embauché des professionnels ESG dédiés au cours de l’année dernière dans les équipes ESG (23 %), intégration et analyse des données (10 %), au sein de la gestion (9 %) et dans l’équipe d’investissement en actions (7 %). 

Avec l’augmentation des défis réglementaires, en particulier au Royaume-Uni et en Europe, une tendance émergente en matière d’embauche dans le domaine de la conformité a également été constatée. L’étude a également révélé à quel point l’engagement direct auprès des entreprises par le biais de l’actionnariat actif constitue la principale source d’information ESG pour les gestionnaires d’actifs. 

 3. Les enjeux ESG et ses défis

Si l’engagement en faveur de l’ESG est fort, sa mise en œuvre ne va pas sans difficultés. La diversité des intérêts des clients est également citée comme un défi, mais aux États-Unis seulement, on s’inquiète des performances. La question des données ESG fiables et précises, souvent évoquée, figure également en bonne place. Parmi les répondants on regrette que « les principaux défis liés à l’intégration des facteurs ESG persistent, tels que la disponibilité des données, l’absence de rapports normalisés pour les entreprises et la satisfaction des divers besoins des clients », a déclaré M. Nelson. « Néanmoins, de moins en moins de gestionnaires déclarent que les considérations ESG n’influencent pas leurs décisions d’investissement. Notre enquête annuelle montre une augmentation des engagements en faveur de cadres et d’initiatives de reporting sur l’investissement responsable, et notre recherche suggère que l’ESG s’est fermement établi comme une force durable dans le paysage de l’investissement. »

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4. La nécessité de s’engager pour l’investissement durable

Enfin, le rapport note que seulement 27% des répondants à l’enquête sont actuellement signataires de l’initiative Net Zero Asset Managers Initiative (NZAMi), 6% prévoyant d’y adhérer dans l’année, et ce principalement en Europe (80%), au Royaume-Uni (58%) et au Japon (40%). 20% des participants américains ont déjà adhéré à cette initiative.

« Nous savons que le chemin de l’intégration ESG mondiale n’est pas sans défis, mais notre enquête montre que les marchés se dirigent vers l’intégration », a déclaré Jihan Diolosa, responsable de la stratégie ESG mondiale chez Russell Investments. « À partir de là, il appartient aux gestionnaires d’actifs de traduire leurs engagements en réalité et de s’assurer que leur engagement a l’impact souhaité sur les pratiques de l’industrie. »