Les news des marchés financiers – semaine du 31/07/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Cette semaine sur les marchés :

1. Baisse des actions en août sur les marchés financiers

Sur le mois de juillet, les indices actions se sont repris après une entame de période plus négative. Mais pour commencer le mois, les actions sont en baisse. Les marchés ont clôturé la semaine en baisse, après une forte hausse au mois de juillet. Le CAC 40 perd 2,11%. Le Nasdaq 100 (-3,17%), à forte composante technologique, est resté à la traîne du S&P 500 (-2,33%) et du Dow Jones (-1,13%). Néanmoins, le Nasdaq 100 reste en hausse de plus de 40% depuis le début de l’année. Cette semaine, les investisseurs ont attendu les résultats de deux grandes sociétés technologiques à forte capitalisation, Apple et Amazon (cf après). En outre, les marchés ont digéré les données sur l’emploi cette semaine, notamment le rapport ADP sur la masse salariale privée mercredi et le rapport sur la masse salariale non agricole vendredi. Les rendements ont également augmenté, ce qui a exercé une pression à la baisse sur les actions et les obligations. Le rendement du Trésor à 10 ans est repassé au-dessus de 4,0 %, s’approchant de son plus haut niveau de l’année, à savoir 4,08 %.

2. La saison des résultats continue de porter ses fruits sur les marchés financiers

Les résultats du deuxième trimestre de l’indice S&P 500 continuent d’affluer et, jusqu’à présent, ils ont largement dépassé les attentes. Environ 80 % des entreprises ont publié leurs résultats et la grande majorité d’entre elles ont fait état d’une surprise à la hausse. Apple et Amazon complètent le tableau des bénéfices. Les actions d’Amazon ont connu un essor notable en réponse à ces annonces, ce qui a contribué à l’évolution générale du S&P 500. Plus de 80 % des sociétés du S&P 500 ont maintenant publié leurs résultats du deuxième trimestre, avec des bénéfices en baisse d’environ 8 % sur la période par rapport à l’année précédente. Les secteurs de la consommation discrétionnaire et des communications ont enregistré la plus forte croissance, tandis que les bénéfices des secteurs des matières premières (énergie, matériaux) ont le plus baissé. Il se pourrait que l’évolution des bénéfices au cours de l’année à venir soit un facteur clé de la performance du marché. Alors qu’une économie plus atone pourrait peser sur la croissance des bénéfices à court terme, les estimations consensuelles signalent une meilleure croissance des bénéfices en 2024, un point de vue considéré comme approprié et une tendance qui devrait offrir un soutien plus large à la performance du marché des actions. Globalement, pour ce trimestre, on s’attend maintenant à ce que les bénéfices diminuent de -7,1 % en glissement annuel, ce qui est mieux que les -9 % initialement prévus, et pourrait marquer un creux dans les bénéfices trimestriels avant de retrouver une croissance positive au cours des troisième et quatrième trimestres.

3. La croissance chinoise reste faible

La croissance économique chinoise a déçu de nombreux économistes et investisseurs cette année, car beaucoup s’attendaient à un boom post-pandémique similaire à celui observé dans la plupart des pays développés. Or, la Chine est en fait au bord de la déflation, un scénario généralement mauvais pour toute économie, car il peut entraîner un taux de chômage élevé et une croissance économique anémique. Les autorités ont récemment annoncé des plans visant à soutenir le marché du logement et à réduire les activités spéculatives. Le marché immobilier chinois a été affecté par un endettement élevé et un faible taux d’occupation dans certaines régions, ce qui a conduit certains promoteurs à envisager la faillite. En conséquence, les investisseurs se sont montrés prudents sur les marchés d’actions chinois et surveilleront probablement toute mesure prise par les autorités chinoises pour mettre en œuvre des politiques de relance.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine