Les news des marchés financiers – semaine du 10/07/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Cette semaine sur les marchés :

1. Les actions terminent en légère baisse après des gains importants en début de semaine

Les marchés boursiers ont légèrement baissé vendredi, l’indice S&P 500 reculant de 0,10 %. Cependant, l’indice a gagné plus de 2,4 % sur la semaine. Cela s’explique par le fait que les bénéfices des banques américaines ont dépassé les attentes et que les données sur l’inflation publiées cette semaine ont surpris à la baisse. Le marché a été largement dominé, les 11 secteurs du S&P 500 ayant progressé cette semaine, et les petites capitalisations ayant surpassé les grandes capitalisations. À l’échelle mondiale, les indices boursiers européens et des marchés émergents ont également dépassé ceux des États-Unis au cours de la semaine. Les marchés obligataires se sont également bien comportés, les rendements des bons du Trésor ayant baissé au cours de la semaine après la publication des chiffres de l’inflation (même s’ils ont augmenté aujourd’hui). Dans l’ensemble, l’élargissement de la reprise du marché est un signal positif indiquant que les investisseurs pourraient voir une meilleure toile de fond macroéconomique à l’avenir, grâce à la baisse de l’inflation, à une pause dans les hausses de taux de la Fed et à une meilleure tenue des bénéfices que prévu.

2. Les banques américaines lancent la saison des résultats

De grandes banques comme J.P. Morgan et Citibank ont publié leurs résultats du deuxième trimestre vendredi, dépassant les attentes des analystes. Les revenus et les bénéfices des banques ont dépassé les prévisions, car l’environnement de taux d’intérêt plus élevés a soutenu les revenus et les consommateurs ont continué à dépenser. Jamie Dimon, PDG de J.P. Morgan, a souligné que « les bilans des consommateurs restent sains et que les consommateurs dépensent, même si c’est un peu plus lentement ». Si les marchés des capitaux et la banque d’investissement restent peu actifs, ces segments pourraient s’améliorer au cours des prochains trimestres avec le retour des introductions en bourse et des transactions sur les marchés. D’une manière plus générale, on s’attendait à ce que les bénéfices du trimestre soient en baisse de 7,8 % en glissement annuel, mais les premières tendances indiquent que les entreprises pourraient dépasser cette barre abaissée. Les bénéfices des entreprises du deuxième trimestre pourraient marquer le creux de ce cycle, car la croissance des bénéfices devrait reprendre au second semestre 2023 et en 2024.

3. Tous les regards se tournent vers la réunion de la Fed à la fin du mois de juillet

La Réserve fédérale tiendra sa prochaine réunion de deux jours les 25 et 26 juillet, et sa décision sur les taux d’intérêt sera publiée le mercredi 26 juillet. Actuellement, le marché s’attend à ce que la Fed relève ses taux de 0,25 % lors de la réunion de juillet, ce qui porterait le taux des fonds fédéraux à 5,25 % – 5,5 %. Selon le consensus, la Fed relèvera probablement ses taux en juillet et sera très dépendante des données par la suite, penchant probablement pour une pause prolongée. Étant donné que les tendances inflationnistes continuent de s’améliorer, la Fed pourrait préférer faire une pause lors de sa réunion de septembre afin d’évaluer les données économiques et d’inflation à venir. Alors que l’attention du marché pourrait bientôt se tourner vers la possibilité d’une réduction des taux, je pense que des réductions ne sont pas probables en 2023. La Fed pourrait toutefois signaler des baisses de taux en 2024 si les données relatives à l’inflation continuent à se modérer et si le taux des fonds fédéraux reste très restrictif.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• La Banque nationale saoudienne (The Saudi National Bank) s’est vu refuser une prise de participation de 40% dans le Credit Suisse, selon Blick.
• L’action Bayer soutenue par une rumeur de scission de sa branche Crop Science.
• Mark Zuckerberg annonce 70 millions d’utilisateurs pour Threads, lancé par Meta Platforms pour concurrencer Twitter.
• TotalEnergies inaugure la plus grande centrale solaire d’île-de France. Par ailleurs, le groupe va investir 700 M$ en Algérie avec Sonatrach dans la production de gaz et condensat.
• Le FT estime à 3,5 Mds€ le prix payé par Kering pour racheter les parfums Creed en juin.
• Eiffage obtient un contrat de construction pour un projet de gigafactory de batteries électriques en France.
• Alstom a conclu un important contrat d’achat d’électricité renouvelable en Espagne.
• AXA envisage de se défaire de sa branche de réassurance XL Re, valorisée 2 Mds$, selon Reuters, par scission ou IPO. En attendant, AXA finalise l’acquisition de GACM Espagne pour 310 M€.
• Thales entre en négociations exclusives en vue d’acquérir Cobham Aerospace Communications, une opération qui devrait être positive pour le bénéfice par action après synergies dès la première année.
• Vinci remporte un contrat routier de 330 M€ en Slovaquie.
• Bolloré a signé le contrat définitif de cession de sa division logistique à CMA CGM pour 4,65 Mds€.
• Microsoft remporte un contentieux aux Etats-Unis contre la FTC dans le dossier Activision.
• ASML envisage de réduire les embauches cette année en raison d’un ralentissement de court terme de l’industrie des puces, a rapporté Bloomberg.
• Nvidia négocie une place au capital d’ARM, dans le cadre de l’IPO orchestrée par Softbank, selon le FT.
• Carrefour a conclu un accord avec le groupe belge Louis Delhaize (Ahold Delhaize) en vue de l’acquisition des enseignes Cora et Match en France pour 1,05 Md€, soit 60 hypermarchés et 115 supermarchés, qui emploient 24 000 personnes en France et réalisent 5,2 Mds€ de chiffre d’affaires annuel hors taxes.
• Casino révise à la baisse ses prévisions financières pour 2023. Le distributeur attend de nouvelles offres de sauvetage révisées pour vendredi midi.
• Swatch a amélioré ses résultats semestriels, avec un bénéfice net de 486 MCHF pour 4,02 MdsCHF de ventes.
• Walt Disney a prolongé de deux ans le contrat de son PDG Bob Iger.
• Volkswagen se lance dans le commerce d’électricité.
• François-Henri Pinault, le patron de Kering, serait proche d’une prise de contrôle de l’agence de gestion des droits artistiques CAA pour 7 Mds$, selon Bloomberg.
• Brunello Cucinelli relève ses prévisions de ventes pour 2023 après un solide semestre.
• Les ventes en ligne aux États-Unis lors de l’événement commercial Prime Day d’Amazon ont augmenté de 6,1% à 12,7 Mds$.