Les news des marchés financiers – semaine du 28/08/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Le résumé de la semaine sur les marchés :

1. Les marchés progressent grâce aux données sur l’emploi

Les actions ont clôturé en légère hausse vendredi, le ton général d’optimisme concernant l’économie et les prochaines mesures de la Fed, qui a soutenu les marchés tout au long de la semaine, s’étant maintenu vendredi. Les actions mondiales ont suivi le mouvement, les marchés européens et asiatiques étant en hausse, aidés par un rapport manufacturier meilleur que prévu en Chine.

Les taux d’intérêt US ont également augmenté, le rendement du Trésor à 10 ans s’approchant de la barre des 4,2 %. Mais l’histoire du marché obligataire cette semaine a été le recul des taux par rapport aux sommets atteints la semaine dernière en 2023, les attentes de nouvelles hausses des taux de la Fed s’étant atténuées. Les prix du pétrole et de l’or ont augmenté, tandis que les secteurs de l’énergie, des matériaux, des services financiers et de l’industrie ont joué un rôle moteur.

2. Inflation, emploi et économie : un tour d’horizon global de l’été 2023

L’inflation en zone euro reste stable à 5,3% en août, malgré une baisse moins prononcée des tarifs énergétiques. C’est une nette amélioration par rapport au pic de 10,6% en octobre 2022, causé principalement par les effets de la guerre en Ukraine sur les prix du gaz et du pétrole. Cependant, l’inflation core, qui exclut l’alimentation, l’énergie et le tabac, a légèrement ralenti, laissant les marchés incertains quant à une éventuelle hausse des taux par la BCE.

Aux États-Unis, la situation est mitigée. Les créations d’emplois sont au plus bas depuis cinq mois, et le PIB du deuxième trimestre 2023 est moins robuste que prévu. Cependant, l’inflation PCE reste stable à 4,2%, ce qui pourrait inciter la Fed à maintenir son cycle de resserrement monétaire.

En Chine, les indicateurs PMI d’août montrent une légère amélioration, mais l’activité économique reste faible. De plus, le secteur immobilier suscite des inquiétudes, notamment avec le promoteur Country Garden qui prévoit probablement un défaut sur sa dette obligataire (j’en parle plus tard).

3. Hausse des prix du pétrole et tensions dans le secteur gazier

Séquence de progression pour les prix pétroliers qui profitent de plusieurs facteurs positifs : une baisse du dollar, un déclin des stocks aux Etats-Unis, une offre américaine perturbée par un ouragan au Golfe du Mexique ainsi que le coup d’Etat au Gabon, pays qui fait partie de l’OPEP.  Ce cocktail permet aux cours du Brent de progresser à 87,70 USD le baril, tandis que le WTI américain s’échange autour de 84,5 USD.

Du côté du gaz naturel, le conflit social ne faiblit pas en Australie entre syndicats et compagnies gazières. Des grèves pourraient commencer début septembre et désorganiser la production de gaz naturel liquéfié.

En Europe, le TTF néerlandais (le TTF fait référence au « Title Transfer Facility », un marché virtuel basé aux Pays-Bas où des expéditeurs et des acheteurs s’échangent du gaz) progresse à 36 EUR/MWh. Ce dimanche, Bruno Le Maire a annoncé ne pas vouloir instaurer de nouvelle ristourne à la pompe malgré des tarifs qui frôlent 2 € le litre. 

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Pour sa reprise de cotation lundi, l’action du promoteur immobilier China Evergrande chute de 87%.

• Alstom va livrer un système de monorail en République Dominicaine dans le cadre d’un contrat de 370 M€.

• Stellantis s’appuie sur Charge Enterprises pour installer des recharges de véhicules électriques pour son réseau américain de plus de 2 600 concessionnaires.

• Intel annonce que sa nouvelle puce « Sierra Forest » fera plus que doubler l’efficacité énergétique.

• L’Italie a approuvé un décret qui autorise le pays, conjointement avec KKR, à prendre une participation dans les activités de réseau de Telecom Italia, un feuilleton interminable.

• Apple organisera son événement d’automne le 12 septembre, les analystes s’attendent à de nouveaux iPhones. Aussi, la société teste l’utilisation d’imprimantes 3D pour fabriquer des pièces de certains de ses produits.

• François Pinault (Kering) serait proche d’un rachat de l’agence américaine des stars CAA pour 7 Mds$.

• Eiffage annonce une hausse de 10,4% du chiffre d’affaires au premier semestre, après un second trimestre moins dynamique.

• Pernod Ricard publie des résultats annuels élevés, mais reconnaît un premier trimestre en demi-teinte en Chine et aux Etats-Unis. 

• Salesforce gagne près de 6% hors séance mercredi après des trimestriels bien accueillis.

• UBS publie ses résultats trimestriels, un record grâce au rachat de Crédit Suisse

• Baidu lance son robot conversationnel en Chine, réponse à ChatGPT.

• Le régulateur européen approuve un nouveau vaccin adapté de Pfizer pour le Covid-19.

• S&P Global Ratings a abaissé jeudi sa note de crédit pour Casino de « CC » à « D », tout en annonçant avoir suspendu sa notation à la demande du groupe de grande distribution.
• Lululemon gagne 1,5% hors séance jeudi après avoir relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuelles.

• Walt Disney et Charter en pourparlers pour un nouvel accord de distribution.
• Shell met fin au forage d’un puits d’exploration en Namibie après avoir échoué à trouver du pétrole et du gaz.