Les news des marchés financiers – semaine du 26/02/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : les actions atteignent des sommets, d’ailleurs poussées par les bénéfices des entreprise, alors que outre-atlantique l’inflation américaine attire l’attention, avec une réunion de la FED prévue pour le mois de mars... C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

1. Les actions atteignent de nouveaux sommets pour terminer la semaine en beauté

Les marchés boursiers ont renforcé leurs gains récents après la meilleure journée depuis plus d’un an pour les grandes capitalisations américaines hier, bien que le Nasdaq ait marqué un temps d’arrêt vendredi, affichant une légère baisse. Il n’y a pas eu de données économiques majeures aujourd’hui, et le sentiment est resté globalement positif, soutenu par des résultats d’entreprises meilleurs que prévu et par l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle. Le CAC 40 se rapproche des 8000 points. Les marchés européens sont également en hausse après que le Stoxx 600, comme le S&P 500, a clôturé à un niveau record, tandis que le Nikkei japonais a dépassé son précédent sommet atteint en 1989. Ailleurs, les rendements des bons du Trésor ont terminé en baisse, et les prix du pétrole ont baissé d’environ 2,5 % à 76,5 dollars. 

Pour compléter : 

Qu’est ce qu’une action ?

2. Les bénéfices solides des entreprises donnent un coup de pouce aux actions

Environ 90 % des entreprises du S&P 500 ont maintenant publié leurs résultats, et la croissance des bénéfices pour le trimestre s’élève à 7,5 %, soit une accélération par rapport au trimestre précédent. Menés par NVIDIA, qui est devenue jeudi la troisième société du S&P 500 en termes de capitalisation boursière, les investissements de type croissance ont propulsé les actions vers de nouveaux sommets. Les secteurs des services de communication, de la consommation discrétionnaire et de la technologie sont ceux qui contribuent le plus à la croissance des bénéfices, mais les résultats du reste du marché sont également encourageants, car les entreprises prennent des mesures pour protéger leur rentabilité, même si la croissance des revenus ralentit. L’année dernière, le rendement du marché boursier a été exclusivement dû à l’augmentation des valorisations, et cette année, je pense que c’est la croissance des bénéfices qui portera le flambeau. Jusqu’à présent, les perspectives de ré-accélération de la croissance des bénéfices en 2024 suggèrent que la tendance haussière des actions se poursuivra, bien qu’avec peut-être plus de volatilité après le rallye ininterrompu des trois derniers mois.

3. L’attention se porte à nouveau sur l’inflation américaine et la réunion de mars de la Fed

Alors que la saison des résultats s’achève, l’attention se porte à nouveau sur l’inflation américaine et la prochaine réunion de la Fed en mars, qui comprendra une mise à jour des projections économiques et des taux d’intérêt. Plusieurs responsables de la Fed ont récemment indiqué que la Fed ne serait pas pressée de réduire ses taux, compte tenu de la vigueur de l’économie et d’une certaine incertitude quant au rythme de la désinflation. Cela a entraîné un recalibrage des prévisions du marché concernant la date de la première réduction des taux, qui est désormais attendue en juin au lieu de mars précédemment. La mesure de l’inflation préférée de la Fed, l’indice PCE de base, sera publiée la semaine prochaine et sera suivie de près, car elle fait suite à un IPC plus élevé que prévu publié la semaine dernière. Bien que le chemin vers les 2 % ne soit pas linéaire, je pense que les coûts du logement vont continuer à ralentir, que la croissance des salaires va continuer à se ralentir, ce qui aidera à modérer l’inflation des autres services, et que l’augmentation de la productivité ainsi que la normalisation des chaînes d’approvisionnement maintiendront l’inflation des biens à un faible niveau. Tous ces éléments devraient contribuer à rapprocher l’inflation de l’objectif de la Fed et ouvrir la voie à des baisses de taux au cours du second semestre de l’année. Au-delà des marchés et de l’économie, nous garderons également un œil sur les échéances imminentes de financement du gouvernement, qui sont fixées au 1er mars pour certaines agences et au 8 mars pour les autres.

Pour aller plus loin : 
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4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• OpenAI (ChatGPT) est valorisée 80 Mds$ dans le cadre d’une nouvelle levée de fonds, selon le NewYork Times.
• Les Etats-Unis envisagent d’accorder plus de 10 Mds$ de subventions à Intel, selon Bloomberg.
• Softbank veut créer un fonds AI en partenariat, doté de 100 Mds$.
• Air Liquide publie des revenus légèrement meilleurs que prévu et déclare avoir quasiment atteint son objectif d’augmentation de marge opérationnelle 2025.
• TotalEnergies signe des protocoles d’accord avec les Emirats arabes unis pour des investissements dans les énergies propres.
• Carrefour publie des résultats 2023 solides malgré un ralentissement en France au T4 et va racheter 700 M€ d’actions.
• Advent, Blackstone et plusieurs autres fonds lorgneraient la division grand public de Sanofi, selon Bloomberg et Reuters.
• Danone envisage de vendre ses activités russes à un homme d’affaires lié à la Tchétchénie, selon le FT.
• Nvidia (+6,41% cette semaine après ses résultats trimestriels) détrône Tesla en tant qu’action la plus échangée à Wall Street.
• Nokia s’associe à Intel et Nvidia pour améliorer les réseaux 5G et lutter contre les cyberattaques.
• Intel prévoit de dépasser Taiwan Semiconductor, son principal rival, dans la fabrication de puces avancées cette année, soit avant sa date butoir fixée à 2025.
• Google fabriquera les smartphones Pixel en Inde d’ici le prochain trimestre, selon Nikkei.
• Fnac Darty affiche un résultat opérationnel en nette baisse avec le recul de l’activité en Espagne. Le groupe va racheter des actions.
• LVMH lance une division divertissement sous l’égide d’Antoine Arnault.
• Allianz double presque son bénéfice net au quatrième trimestre.
• UBS envisage la vente des opérations de banque d’investissement du Credit Suisse en Turquie.

• Airbus publie 4,4 Mds€ de cash-flow libre en 2023, va verser un dividende exceptionnel de 1 EUR et revoit en baisse ses prévisions de livraisons 2024 à 800 appareils.

• Renault affiche une marge opérationnelle record en 2023 et améliore son dividende.

• Nike prévoit de supprimer plus de 1 600 emplois dans le cadre d’une campagne de réduction des coûts, selon le WSJ.
  
  
• Apple prépare un outil d’IA pour rivaliser avec le copilote Github de Microsoft, selon Bloomberg.