Les news des marchés financiers – semaine du 25/12/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Cette semaine sur les marché : l’économie américaine et les spéculations autour de la baisse des taux stimulent le marché, la très bonne semaine côté crypto actfs, et enfin un bilan sur cette belle fin d’année. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

1. La résilience de l’économie américaine et les anticipations de baisse des taux stimulent les marchés fincanciers malgré le ralentissement européen

Si les indices PMI préliminaires de décembre dépeignent une fin d’année décevante pour la croissance européenne, en particulier en France où tous les voyants virent au rouge, la résilience de l’activité américaine ne se dément pas, ce qui a contribué à dissiper les craintes d’un ralentissement marqué de la croissance économique au quatrième trimestre. Le ton conciliant de la Fed ayant alimenté les conjectures sur une possible baisse des taux d’ici la mi-2024, les marchés continuent de parier sur un “pivotement” rapide et important de la politique monétaire des banques centrales, avec une première baisse de taux de la Fed en mars (intégrée à plus de 86%) et de la BCE en mars également (63%). Les tentatives de recadrage de la BCE et de la Fed, les tensions géopolitiques et sur le marché du pétrole n’y auront rien changé : la dynamique perdure pour les marchés actions qui ont inscrit une nouvelle série de records historiques, à l’approche de la période des fêtes, alors que les taux de rendement des obligations poursuivent leur décrue. Le rendement du Bund revient à 1,98%, à un plus bas de plus d’un an, après de nouvelles données confirmant le processus de désinflation en Europe.

2. Le marché crypto passe une bonne semaine

Depuis lundi, le Bitcoin a connu une hausse notable de plus de 5,33%, se stabilisant autour de 43 500 dollars au moment de la rédaction de cet article. Parallèlement, l’Ethereum, la deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, a enregistré une progression de 5,65%, se rapprochant du seuil des 2 350 dollars. Ces évolutions favorables lancent les fêtes de fin d’année sur une note optimiste pour les investisseurs en cryptomonnaies. Pendant ce temps, le marché attend avec impatience l’éventuelle approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant (Spot).

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Quelles actions acheter en 2024 ?

De nombreux spécialistes du secteur anticipent des réponses initialement positives de la SEC concernant ces produits financiers au début de l’année prochaine. En attendant, la valorisation totale du marché des cryptomonnaies a dépassé les 1 600 milliards de dollars, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis mai 2022.

3. 2023 en passe de se terminer en beauté sur les marchés financiers

Malgré une certaine volatilité cette semaine, les actions ont enregistré une nouvelle hausse hebdomadaire, la huitième consécutive pour les indices américains à grande capitalisation. Depuis la fin du mois d’octobre, le S&P 500 a progressé de 13 %, les petites capitalisations de 21 % et les obligations de bonne qualité de 8 %. L’Eurostoxx 50 a progressé de près de 13%.  Les gains du portefeuille équilibré ont été soutenus par l’atténuation des pressions inflationnistes, une économie résiliente qui a non seulement évité une récession mais qui a progressé à un rythme supérieur à la moyenne, et l’assouplissement des conditions financières en raison des attentes de baisses de taux de la Fed et la BCE en 2024. Les marchés évoluent rarement en ligne droite, il ne serait donc pas surprenant que les actions fassent une pause et reprennent leur souffle, mais nous pensons qu’il y a des raisons d’être optimiste à l’aube de la nouvelle année. L’inflation continue de se modérer, la Fed signale qu’elle s’oriente vers une position plus neutre et les valorisations, en dehors des grands gagnants depuis le début de l’année, restent raisonnables.

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4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Vivendi a fait son entrée lundi dans le CAC40, six mois après l’avoir quitté, en remplacement de Worldline.

• Teleperformance annule 700 000 actions autodétenues (1,09% du capital) et contrôle 4,12% de ses propres titres.

• Otro Capital et un groupe d’investisseurs a investit 200 M€ dans Alpine Racing (Renault).

• Carl Zeiss rachète le néerlandais DORC pour 985 M€, permettant à Eurazeo de récupérer quelque 385 M€ de produit brut de cession (24% de TRI brut).

• Accenture acquiert Redkite pour développer ses capacités en matière de données.

• TotalEnergies s’engage à investir dans le climat au Nigéria.

• Google (Alphabet) va verser 700 M$ et permettre une plus grande concurrence dans sa boutique d’applications Play, selon les termes d’un règlement antitrust signé aux Etats-Unis.

• Amazon en pourparlers pour acquérir les droits de diffusion en continu d’autres sports professionnels en investissant dans Diamond Sports.

• Journée compliquée pour Apple et pour ses fournisseurs lundi : la société fait l’objet d’une nouvelle levée de boucliers en Chine, pendant qu’un contentieux de longue date sur un brevet la pousse à retirer certaines montres de la vente.

• Airbus est en passe de battre le record de commandes d’avions de ligne en 2023, après ses derniers contrats.

• Warner et Paramount seraient en négociations en vue d’un rapprochement, selon Bloomberg.

• Le fonds d’investissement américain Ripplewood a déposé une offre de reprise pour Orange Bank, filiale d’Orange.

• Intermarché et Auchan ont « pris des engagements » sur l’emploi dans le cadre du rachat des grands magasins de Casino, affirme Bercy.

• Nexity veut céder ses activités de services aux particuliers (syndic, gestion locative) à Bridgepoint.

• Nike plonge de 11,7% hors séance vendredi après des résultats mitigés. Le groupe lance un plan d’économies.
• Boeing a annoncé la livraison de son premier avion à la Chine depuis 2019