Les news des marchés financiers – semaine du 11/09/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Le résumé de la semaine sur les marchés :

1. Une semaine de contrastes sur les marchés financiers

Les marchés financiers ont connu une semaine contrastée, avec des hausses en Europe et des baisses aux États-Unis. En Europe, les indices boursiers ont progressé, soutenus par la décision de la BCE d’augmenter ses taux d’intérêt. Le CAC 40 parisien a terminé la semaine en hausse de 1,91 %, tandis que le DAX allemand a gagné 1,72 %. Aux États-Unis, les indices boursiers ont reculé, en raison de la publication de données économiques plus fortes que prévu. Le Dow Jones a perdu 0,83 %, tandis que le Nasdaq a chuté de 1,75 %.

Sur le marché obligataire, les rendements ont augmenté, reflétant les attentes d’une hausse plus forte des taux d’intérêt. Le 15 septembre, les États-Unis ont publié des données sur l’emploi plus fortes que prévu, ce qui a renforcé les attentes d’une hausse des taux d’intérêt de la Fed. Deux jours avant, le 13 septembre, la Chine a annoncé des mesures pour stimuler son économie, ce qui a soutenu les marchés financiers mondiaux. Les marchés financiers devraient rester volatils dans les semaines à venir, alors que les banques centrales du monde entier continuent de relever leurs taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.

2. La BCE augmente encore ses taux d’intérêt

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé le 17 septembre 2023 une nouvelle hausse de ses taux d’intérêt, de 0,25 point de pourcentage. Le taux de refinancement, qui est le taux auquel les banques commerciales empruntent de l’argent à la BCE, passe ainsi à 4,75 %. Le taux de facilité de dépôt, qui est le taux auquel la BCE verse des intérêts aux banques commerciales sur leurs dépôts, passe à 4,50 %. Le taux de prêt marginal, qui est le taux auquel la BCE prête de l’argent aux banques commerciales en cas de besoin, passe à 5 %.

Cette hausse des taux est la septième consécutive depuis juillet 2022. Elle vise à lutter contre l’inflation, qui est en hausse dans la zone euro, atteignant 5,6 % en juillet 2023. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la BCE était « déterminée à ramener l’inflation à 2 % ». Elle a également indiqué que la BCE pourrait envisager une hausse des taux d’intérêt plus importante lors de sa prochaine réunion, en octobre 2023. Cette décision de la BCE a été saluée par les marchés financiers, qui ont vu le cours de l’euro se renforcer face au dollar. Cependant, elle pourrait avoir un impact négatif sur l’économie, en renchérissant le coût du crédit pour les entreprises et les ménages.

3. Tous les regards se tournent vers la réunion de la Fed la semaine prochaine

 La semaine prochaine, la Fed tiendra sa réunion de deux jours et publiera sa décision sur les taux d’intérêt ainsi qu’une mise à jour de ses projections économiques le mercredi 20 septembre. Les marchés s’attendent à ce que la Fed maintienne le taux des fonds fédéraux à 5,25 % – 5,5 % lors de cette réunion. Les perspectives d’une hausse des taux d’intérêt en novembre se sont également considérablement réduites ces derniers jours. Selon moi, la Fed devrait maintenir ses taux, tout en indiquant que la lutte contre l’inflation n’est pas terminée, notamment en raison de la récente hausse des prix du pétrole et de l’énergie. Les investisseurs suivront de près la nouvelle série de projections de la Fed, notamment ce qu’elle prévoit pour la croissance économique, l’inflation, le taux de chômage et le taux maximal des fonds fédéraux au cours de l’année à venir. Etant donné que l’inflation de base continue de se modérer et que des signes de ralentissement du marché de l’emploi et de la consommation sont apparus, la Fed est susceptible de maintenir une pause prolongée jusqu’en 2023, et peut-être d’envisager de ramener progressivement les taux vers la neutralité en 2024.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Arm Holdings démarre sa vie boursière en hausse de 25% après un prix d’introduction en bourse fixé à 51$ l’action, soit 54,5 Mds$ de valorisation.

• Meta Platforms développerait une nouvelle IA plus puissante, selon le WSJ.

• Barclays prévoit des centaines de suppressions d’emplois dans ses unités de trading et de banque d’investissement.

• Interparfums s’attend à un fort repli de sa rentabilité au second semestre.

• Les concessionnaires pourraient être ponctionnés davantage, selon Les Echos, avec une taxe rapportant 500 M€ et touchant Vinci, Eiffage et Aéroports de Paris.

• Sarah Burton quitte la direction artistique d’Alexander McQueen (Kering), qu’elle dirigeait depuis 2010.

• Apple a présenté ses nouveaux produits, dont les iPhone 15, lors d’une conférence de rentrée. Dans la foulée, Apple a reçu l’ordre du régulateur français d’arrêter la vente de l’iPhone 12 en raison d’inquiétudes liées aux ondes électromagnétiques. 

• JCDecaux remporte le contrat publicitaire de l’Aéroport de Bordeaux et le contrat des vélos en libre-service à Toulouse pour une durée de 12 ans.

• Inditex (maison mère de Zara) augmente ses bénéfices au premier semestre et vise la croissance en modérant ses hausses de prix.

• Amazon prévoit d’augmenter les salaires de ses livreurs sous contrat.

• Le fabricant allemand de chaussures Birkenstock dépose une demande d’introduction en bourse aux Etats-Unis.

• Chevron achète la plus grande installation de stockage d’hydrogène au monde dans l’Utah.

• Stellantis prévoit d’investir 160 M$ dans une nouvelle usine de fabrication de véhicules en Afrique du Sud.

• Danone renforce sa présence industrielle européenne dans le domaine de la nutrition médicale en investissant 50 M€ dans une nouvelle ligne de production en Pologne.

• Fnac Darty retire son offre d’obligations de 300 M€, faute d’un accueil suffisamment favorable.

• Berkshire Hathaway vend des actions HP Inc après avoir pris une grosse participation l’année dernière.

• Schneider Electric inaugure sa dernière usine au Texas après un investissement de 300 M$.

• L’Oréal renforce son état-major en Chine.

• Les salariés affiliés à l’UAW se mettent en grève aux Etats-Unis chez General Motors, Ford et Stellantis, après l’échec des négociations salariales.

• WhatsApp (Meta Platforms) explore la possibilité d’afficher des publicités, selon le Financial Times.

• Salesforce va embaucher 3 300 personnes après des licenciements en début d’année.
• Google s’apprête à lancer son logiciel d’intelligence artificielle Gemini, appris The Information.