Les news des marchés financiers – semaine du 24/07/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Cette semaine sur les marchés :

1. Augmentation synchronisée des taux d’intérêt par la Fed et la BCE

Mercredi dernier, la Federal Reserve des États-Unis a annoncé une augmentation attendue de son taux directeur de 0,25%, portant les taux des fonds fédéraux à une plage de 5,25% à 5,50%. Le lendemain, la Banque Centrale Européenne (BCE) a emboîté le pas avec une neuvième hausse de ses taux depuis juillet 2022, cette fois de 25 points de base, faisant passer le taux de refinancement à 4,25% et le taux de facilité de dépôt à 3,75% en Europe. Ces développements ont été bien reçus par le marché financier, qui a vu ses indices se renforcer à la suite de ces annonces.

Du côté de l’Asie, la Banque du Japon, un des rares acteurs à poursuivre une politique monétaire ultra-accommodante, a décidé de maintenir ses taux à un niveau très bas. Cependant, elle a élargi son plafond de 0,5% à 1%, laissant entrevoir une possible normalisation de sa politique monétaire à l’avenir sans pour autant modifier son taux directeur.

2. Les bénéfices continuent d’affluer 

Les bénéfices continuent d’affluer. Près de la moitié des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats après cette semaine, et d’autres devraient le faire la semaine prochaine, notamment Apple et Amazon jeudi. Jusqu’à présent, 80 % des entreprises dépassent les estimations de bénéfices, surprenant positivement de 6 %, ce qui est légèrement inférieur à la moyenne sur 5 ans. Depuis que les marchés actions ont touché le fond il y a un peu plus de neuf mois, la hausse de 28 % de l’indice S&P 500 a été alimentée par l’augmentation des valorisations. Mais l’avantage de la hausse des valorisations étant probablement derrière nous, les bénéfices devront maintenant faire le gros du travail pour stimuler les gains au cours du second semestre de l’année. Si les estimations consensuelles se confirment, le deuxième trimestre marquera la pire baisse des bénéfices trimestriels de ce cycle, mais aussi la fin de la baisse des bénéfices. Les bénéfices du S&P 500 devraient chuter de 7,7 %, avant que la croissance ne devienne positive au troisième trimestre et ne rebondisse encore en 2024. 

3. Croissance : l’économie française résiste

Malgré un environnement économique difficile marqué par des prix élevés et une consommation en déclin constant, l’économie française a enregistré une croissance de 0,5 % au deuxième trimestre 2023, d’après les chiffres de l’Insee publiés le vendredi 28 juillet. Ce chiffre dépasse largement les prévisions initiales de 0,1 %. Cependant, l’optimisme est modéré par la révision à la baisse de l’activité du premier trimestre (0,1 %, contre 0,2 % initialement). À la mi-année, le taux de croissance accumulé atteint 0,8 %, un chiffre proche de la prévision de croissance de 1 % pour 2023 établie par le gouvernement dans ses prévisions budgétaires. En 2022, l’économie française a crû de 2,5 %.

L’augmentation significative des exportations (+ 2,6 %) a soutenu l’activité économique au deuxième trimestre, alors que la demande intérieure est restée faible. La consommation des ménages a diminué de 0,4 %, suite à un début d’année stagnant. Cependant, la production a connu une accélération durant la période d’avril à juin (+ 0,8 %, après + 0,4 % au premier trimestre). 

En même temps, l’inflation continue de diminuer légèrement : la hausse des prix sur une année se situe à 4,3 % en juillet, contre 4,5 % en juin, toujours selon les données publiées le vendredi 28 juillet. Cette diminution est due à une nouvelle baisse des prix de l’énergie et à une réduction de ceux de l’alimentation, pour le quatrième mois consécutif.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Kering acquiert 30% de Valentino pour 1,7 milliard d’euros.
• Chevron publie un bénéfice par action en baisse au deuxième trimestre à 3,08 USD.
• Amazon investit 120 millions de dollars pour une usine de satellites.
• Mercedes-Benz place la Chine au cœur de son plan stratégique 2025.
• Dassault Systèmes publie des résultats en hausse au premier semestre et confirme ses objectifs annuels.
• Edenred prévoit d’atteindre de nouveaux résultats record cette année.
• Interparfums relève son objectif de revenus pour 2023 après un bon premier semestre.
• Bénéteau relève son objectif de résultat opérationnel pour 2023 mais table sur un ralentissement de la demande au deuxième semestre.
• LVMH est partenaire premium des Jeux olympiques et paralympiques de Paris 2024. Les ventes du groupe augmentent au deuxième trimestre grâce au rebond de la Chine.
• Thales acquiert l’américain Imperva pour 3,6 milliards de dollars.
• Engie va implanter une plateforme de carburants alternatifs au port du Havre.
• Alstom va fournir 40 trains Coradia Stream en Allemagne pour 900 millions d’euros. Le chiffre d’affaires d’Alstom augmente de 4,3 % au premier trimestre.
• Les ventes trimestrielles d’Unilever dépassent les estimations en raison de la hausse des prix.
• Adidas relève sa prévision de résultat pour 2023 en tablant sur une perte de 450 millions d’euros.
• Le chiffre d’affaires d’Orange progresse légèrement au deuxième trimestre avec la hausse des prix.
• EssilorLuxottica augmente son chiffre d’affaires au deuxième trimestre grâce à la reprise en Chine.
• Stellantis confirme ses perspectives financières pour 2023 avec un premier semestre record.
• Airbus décroche une commande d’avions de 2,1 milliards d’euros auprès du gouvernement canadien.
• BNP Paribas dépasse les attentes au T2, porté par ses services de prêt.
• STMicroelectronics enregistre un résultat d’exploitation en hausse à 1,15 milliard de dollars au T2.
• Renault confirme ses objectifs pour 2023 et renoue avec les bénéfices au premier semestre.
• Carrefour confirme ses objectifs financiers pour 2023 et améliore sa rentabilité en France.
• McDonald’s dépasse ses prévisions pour le deuxième trimestre avec une croissance à deux chiffres des ventes comparables.