Les news des marchés financiers – semaine du 18/09/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Le résumé de la semaine sur les marchés :

1. Une semaine de contrastes sur les marchés financiers

Les marchés financiers ont connu une semaine contrastée, avec des hausses en Europe et des baisses aux États-Unis. En Europe, les indices boursiers ont progressé, soutenus par la décision de la BCE d’augmenter ses taux d’intérêt. Le CAC 40 parisien a terminé la semaine en hausse de 1,91 %, tandis que le DAX allemand a gagné 1,72 %. Aux États-Unis, les indices boursiers ont reculé, en raison de la publication de données économiques plus fortes que prévu. Le Dow Jones a perdu 0,83 %, tandis que le Nasdaq a chuté de 1,75 %.

Sur le marché obligataire, les rendements ont augmenté, reflétant les attentes d’une hausse plus forte des taux d’intérêt. Le 15 septembre, les États-Unis ont publié des données sur l’emploi plus fortes que prévu, ce qui a renforcé les attentes d’une hausse des taux d’intérêt de la Fed. Deux jours avant, le 13 septembre, la Chine a annoncé des mesures pour stimuler son économie, ce qui a soutenu les marchés financiers mondiaux. Les marchés financiers devraient rester volatils dans les semaines à venir, alors que les banques centrales du monde entier continuent de relever leurs taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.

2. La BCE augmente encore ses taux d’intérêt

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé le 17 septembre 2023 une nouvelle hausse de ses taux d’intérêt, de 0,25 point de pourcentage. Le taux de refinancement, qui est le taux auquel les banques commerciales empruntent de l’argent à la BCE, passe ainsi à 4,75 %. Le taux de facilité de dépôt, qui est le taux auquel la BCE verse des intérêts aux banques commerciales sur leurs dépôts, passe à 4,50 %. Le taux de prêt marginal, qui est le taux auquel la BCE prête de l’argent aux banques commerciales en cas de besoin, passe à 5 %.

Cette hausse des taux est la septième consécutive depuis juillet 2022. Elle vise à lutter contre l’inflation, qui est en hausse dans la zone euro, atteignant 5,6 % en juillet 2023. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la BCE était « déterminée à ramener l’inflation à 2 % ». Elle a également indiqué que la BCE pourrait envisager une hausse des taux d’intérêt plus importante lors de sa prochaine réunion, en octobre 2023. Cette décision de la BCE a été saluée par les marchés financiers, qui ont vu le cours de l’euro se renforcer face au dollar. Cependant, elle pourrait avoir un impact négatif sur l’économie, en renchérissant le coût du crédit pour les entreprises et les ménages.

3. Slawomir Krupa (Société Générale) et son plan à horizon 2026 déçoivent  

12,5%. C’est la perte boursière subie par l’action Société Générale depuis la présentation par Slawomir Krupa de son plan à horizon 2026. Le grand oral du nouveau directeur général n’a pas convaincu, c’est le moins qu’on puisse dire. Les opérateurs se montrent déçus par plus d’un point : objectif de croissance de la rentabilité et des revenus revus à la baisse, manque de précisions sur les cessions d’actifs, moindre objectif de retour aux actionnaires… Slawomir Krupa, qui a pris les rênes de Société Générale en mai dernier succédant au mandat de 15 ans de Frédéric Oudéa, a déclaré avoir l’ambition de faire du groupe une banque « de premier plan robuste et durable » après des années de performances médiocres. La troisième banque française par capitalisation boursière vise ainsi un ratio de rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) de 9% à 10% en 2026, contre 5,6% déclaré à fin juin, grâce à l’amélioration de sa rentabilité et à la réduction de ses coûts. Elle vise en outre un coefficient d’exploitation inférieur à 60% en 2026, contre 75% au deuxième trimestre, avec une amélioration progressive à partir de 2024. Après avoir revu fortement en baisse leurs estimations concernant la banque et coupé leur objectif de cours, deux courtiers influents continuent malgré tout à croire dans le potentiel de l’action Société Générale. UBS et Jefferies recommandent de l’acheter pour viser 31 euros, soit 33% de plus que le prix actuel du titre.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Bouygues a déposé un projet d’offre publique de retrait pour les titres Colas à 175€ l’action.

• En Chine, Country Garden, à court de liquidités, est confronté à une nouvelle échéance de paiement d’un coupon en dollars, pendant que China Evergrande chute après l’arrestation de plusieurs membres de son service de gestion de patrimoine.

• Le président turc Erdogan demande à Musk de construire une usine Tesla en Turquie. D’ailleurs, Tesla et l’Arabie saoudite ont entamé des discussions en vue de construire une usine de fabrication de véhicules électriques dans le pays.

• Le trafic total du groupe Aéroports de Paris est en hausse de 13,6% en août.

• Rallye, la maison-mère de Casino, dépose un recours contre la lourde amende infligée par l’AMF.

• Amazon envisage d’embaucher le chef de produit de Microsoft qui quitte son poste.

• Le procès de l’ancien patron de Renault-Nissan, Carlos Ghosn contre Nissan a débuté à Beyrouth.

• Philip Morris remet en question son pari de 2 Mds$ sur les médicaments en étudiant la mise en vente de sa division dédiée, selon le Wall Street Journal.

• Walt Disney prévoit d’investir 60 Mds$ dans sa division parcs, expériences et produits sur 10 ans. 

• SoftBank devrait recevoir 5,1 Mds$ de l’introduction en bourse réussie d’Arm Holdings aux ÉtatsUnis.

• Carrefour conclut un accord en vue de l’acquisition de 47 magasins sous enseigne Supercor en Espagne auprès d’El Corte Ingles pour 60 M€.

• Le renouvellement du mandat de Patrick Pouyanné à la tête de TotalEnergies sera proposé à la prochaine assemblée générale.

• Sanofi prévoit une amélioration de sa marge brute en 2023.

• Six cadres d’une filiale de Vinci auditionnés par les enquêteurs dans le cadre des enquêtes sur les chantiers au Qatar.

• Permira et Blackstone courtisent Adevinta, qui possède notamment Le Bon Coin.

• Jaguar a signé un accord avec Tesla pour permettre l’accès à plus de 12 000 superchargeurs à l’aide du connecteur NACS.

• Coty va de l’avant avec son projet de cotation à la Bourse de Paris, selon Bloomberg.

• Google envisage d’abandonner Broadcom comme fournisseur de puces d’IA (déjà annoncé en séance hier).