Les news des marchés financiers – semaine du 13/11/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Cette semaine, les actions se redressent, l’inflation reste toujours en ligne de mire, et les bénéfices du 3e semestre se terminent. Sans plus attendre, voici un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

1. Les actions se redressent, ajoutant au gain de novembre

Les indices américains ont terminé globalement en hausse, aidés par des rendements obligataires légèrement inférieurs. Le repli de jeudi a été déclenché par les remarques hawkish du président de la Fed Powell au FMI et par une faible vente aux enchères d’obligations. Cependant, les attentes concernant la trajectoire des taux pour l’année prochaine restent stables, et les rendements à long terme restent bien loin de leurs sommets de septembre, le 10 ans s’établissant à 4,61 %. Tous les secteurs ont progressé, les secteurs des technologies et des services de communication affichant les plus fortes hausses. Les marchés internationaux sont restés à la traîne, les actions asiatiques affichant la plus forte baisse, l’indice des prix à la consommation (IPC) de la Chine ayant sombré dans la déflation, avec une baisse de 0,2 % en octobre. Le CAC40 a perdu 30% tandis que l’Eurostoxx 50 a gagné 0,46%. Les prix du pétrole ont augmenté de 2 % vendredi, mais restent en baisse pour la troisième semaine consécutive.

2. L’inflation en ligne de mire

Cette semaine, aucune publication économique majeure n’est venue bouleverser la donne et le sentiment des investisseurs est resté relativement optimiste. Les secteurs et les styles ont continué à favoriser les gagnants depuis le début de l’année, les investissements de croissance et les méga-capitalisations technologiques continuant à surperformer. Cette semaine, l’inflation occupe le devant de la scène, l’IPC américain devant tomber de 3,7 % à 3,3 % en octobre, grâce à la baisse des prix de l’énergie. L’inflation de base pourrait rester inchangée à 4,1 %, mais je pense qu’elle continuera à se modérer au cours des prochains trimestres, sous l’effet du ralentissement actuel de la croissance des salaires et de l’essoufflement de l’inflation immobilière. En ce qui concerne les résultats, la semaine donnera un aperçu des tendances en matière de dépenses de consommation, plusieurs grands détaillants, tels que Walmart, Target et Home Depot, devant publier leurs résultats.

3. Les béénfices du troisième trimèstre s’achèvent

Les bénéfices du troisième trimestre s’achèvent, environ 90 % des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats. Le bénéfice par action (BPA) du S&P 500 devrait augmenter de plus de 4 % en glissement annuel, ce qui constituerait le premier trimestre de croissance depuis le troisième trimestre 2022. Le rebond des bénéfices a été mené par les secteurs de la consommation discrétionnaire et des services de communication, tous deux en passe d’augmenter leurs bénéfices de plus de 35 % en glissement annuel. Le secteur de l’énergie a enregistré la plus forte baisse des bénéfices, la diminution des prix du pétrole brut au cours des 18 derniers mois ayant pesé sur la rentabilité. En ce qui concerne l’avenir, les estimations des bénéfices du quatrième trimestre du S&P 500 ont été revues à la baisse au cours du mois dernier, les prévisions tablant désormais sur une croissance d’environ 3 % d’une année sur l’autre, contre environ 8 % au début du mois d’octobre. 

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Orpéa vise un EBITDA de 710 M€ cette année, en bas de fourchette des prévisions

• La filiale de lunetterie de LVMH, Thelios, rachète Barton Perreira. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué, mais il atteindrait 80 M$, selon le WSJ.

• La Française des Jeux finalise l’acquisition de l’opérateur de la loterie irlandaise.

• Berkshire Hathaway affiche un résultat opérationnel et un trésor de guerre records.

• Télécoms Italia approuve la vente de son réseau à KKR pour 22 milliards d’euros.

• Renault et Nissan arrêtent de partager leurs informations, nouvelle étape dans l’assouplissement de l’Alliance.

• Air Lease doute que Boeing et Airbus puissent atteindre leurs objectifs de livraison annuels.

• WeWork dépose le bilan.

• L’Italie saisit 779 M€ auprès d’Airbnb pour évasion fiscale présumée.

• Intel serait en pole position pour obtenir des milliards de dollars pour des installations sécurisées de production de puces pour la défense, selon le WSJ.

• Nike poursuit New Balance et Skechers pour violation de brevets concernant la technologie des chaussures de sport.

• Crédit Agricole a dépassé les attentes au T3 grâce à sa division de financement et d’investissement et à sa banque de détail.

• Nestlé et Danone cités dans une plainte déposée auprès de la Commission européenne pour des allégations trompeuses sur le recyclage.

• BlackRock investit 550 millions de dollars dans le projet de capture du carbone d’Occidental Petroleum.

• Ferrari va lancer la 4e tranche de son programme pluriannuel de rachat d’actions de 2,14 milliards de dollars.

• Euronext enregistre une vive hausse d’activité au T3 et a été choisi par l’Union européenne comme plateforme de négoce pour la dette du bloc.

• S&P dégrade la note crédit de Worldline de « BBB » to « BBB-« .

• JCDecaux accroît son chiffre d’affaires au 3e trimestre malgré la faiblesse de la Chine.

• La justice européenne confirme qu’Apple doit s’acquitter d’une facture fiscale de 14,3 milliards d’euros en Irlande.
• Netflix et Warner Bros s’associent à Verizon pour proposer une offre de streaming à prix réduit, toujours selon le WSJ.