Les news des marchés financiers – semaine du 13/05/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : une note positive clôture une semaine positive pour les actions, le marché du travail américain et des signes de ralentissement, et enfin les bénéfices en soutien des marchés. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

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1. Les actions terminent une semaine positive sur les marchés financiers, avec une note positive

Les actions ont clôturé en hausse vendredi, clôturant ainsi leur troisième gain hebdomadaire consécutif. Les actions mondiales et les matières premières ont été plus mitigées, le pétrole terminant en baisse et l’or en hausse. Les secteurs de la technologie, des services financiers, de la consommation de base et des soins de santé ont ouvert la voie, signalant une humeur globalement optimiste, avec une surperformance équilibrée entre les secteurs de croissance et les secteurs défensifs. La journée a été très peu chargée en données, couronnant une semaine plutôt calme, puisque nous sommes entre deux rapports clés sur l’emploi et l’inflation aux Etats-Unis. Cela n’a pas empêché les marchés de progresser, car l’absence de grands titres ou de publications économiques a permis aux marchés des actions de continuer à s’inspirer des résultats positifs des entreprises et des attentes d’un éventuel assouplissement de la politique de la Fed. La Banque d’Angleire s’est distinguée en penchant pour une approche monétaire plus souple. Leur réunion de mai s’est conclue sans changement des taux, adoptant un discours moins rigide que précédemment. Ce changement a été perçu positivement par le reste de l’Europe, anticipant une éventuelle baisse des taux par la BCE dès juin. Les prévisions suggèrent que la BOE et la BCE pourraient assouplir leur politique monétaire avant la Fed, qui est encore confrontée à une inflation tenace. Il y a peu, on pensait que la Fed agirait la première.

Pour rappel : 

Qu’est ce qu’une action ?

2. Le marché du travail américain montre des signes précoces de ralentissement

Jeudi matin, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis se sont élevées à 231 000, au-dessus des prévisions de 212 000 et des 208 000 de la semaine dernière. Il s’agit du chiffre le plus élevé de l’année et le plus élevé depuis août 2023. Bien qu’il ne s’agisse que d’une semaine de données et qu’il ne s’agisse pas encore d’une tendance, les données relatives aux demandes d’allocations chômage interviennent après le rapport de vendredi dernier sur les emplois non agricoles, qui a également surpris à la baisse. Le nombre total d’emplois créés en avril était de 175 000, bien en deçà des 315 000 du mois dernier et des attentes de 240 000. Le taux de chômage a également augmenté, passant de 3,8 % à 3,9 %. Dans l’ensemble, bien que le marché du travail américain ait été une source de force pour l’économie et les consommateurs, nous pensons qu’il pourrait y avoir un léger ralentissement à l’avenir. L’offre de travail semble augmenter à mesure que les travailleurs retournent sur le marché du travail, tandis que la demande de travail s’est affaiblie à mesure que les offres d’emploi ont diminué.

3. Les bénéfices restent une source de soutien aux marchés financiers

La saison des bénéfices du premier trimestre est presque terminée, près de 90 % des entreprises ayant publié leurs résultats. La croissance des bénéfices reste, selon nous, un point positif pour les performances du marché, plus des trois quarts des entreprises ayant dépassé les estimations consensuelles pour commencer l’année. Les bénéfices de la période sont en hausse de 5 % en glissement annuel, grâce à des augmentations à deux chiffres dans les secteurs des services de communication, de la technologie, des services publics et de la consommation discrétionnaire.  Le rythme de croissance du chiffre d’affaires (4 %) au cours du trimestre est particulièrement encourageant, car il indique que la demande continue de se maintenir, les meilleurs gains étant répartis entre les secteurs cycliques, de croissance et défensifs. Les marges bénéficiaires ont également été solides, ce qui indique que les entreprises bénéficient de la résilience des ventes et de leur capacité à gérer les coûts de main-d’œuvre élevés. Nous pensons que la performance du marché des actions pour 2024 sera soutenue par une croissance saine des bénéfices, qui sera favorisée, selon nous, par un marché de l’emploi toujours solide et par les perspectives d’une politique de taux d’intérêt moins restrictive à mesure que nous avançons.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• L Catterton (dont LVMH est actionnaire minoritaire) détient suffisamment d’actions Tod’s pour le retirer de la Bourse en accord avec le principal actionnaire du groupe, la famille Della Valle.
• EQT acquiert la société de conseil numérique Perficient pour 3 Mds$.

• Warren Buffett déclare que Berkshire Hathaway a vendu à perte la totalité de ses actions Paramount.

• Emmanuel Macron remercie le président chinois Xi pour son « attitude ouverte » sur la question du cognac, ce qui suggère que Rémy Cointreau, Pernod Ricard, LVMH et Davide Campari sont en ballotage favorable pour ne pas être surtaxés pour le moment.

• Carrefour et Marché Frais signent un partenariat d’approvisionnement et de licence d’enseigne.

• Vinci remporte deux contrats de services de péage en flux libre aux États-Unis.

• UBS dégage 1,76 Md$ de bénéfice au T1.

• Amazon va investir 9 Mds$ pour développer son infrastructure informatique à Singapour, selon Bloomberg.

• La SEC pourrait engager des poursuites contre Robinhood sur les cryptomonnaies.

• Saudi Aramco verse 31,07 Mds$ de dividendes au T1.

• AstraZeneca retire son vaccin COVID-19 du marché mondial, selon le Telegraph.

• Microsoft, Nvidia, Softbank investissent dans le tour de table de série C de Wayve Technologies pour un montant de 1,05 Md$.

• BBVA lance une OPA hostile en actions sur Banco de Sabadell à raison de 1 BBVA pour 4,83 Sabadell. L’Espagne s’y oppose. 

• Paramount serait en pourparlers pour ouvrir ses livres à Sony et Apollo, selon Reuters.

• Walt Disney et Warner Bros vont proposer une offre groupée de streaming avec Disney+, Hulu et Max.

• Meta vient d’enchaîner huit séances consécutives de hausse, une première depuis six mois.
• BYD veut doubler Tesla en Europe d’ici 2030 sur le marché de la voiture électrique.