Les news des marchés financiers – semaine du 11/09/2023

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Le résumé de la semaine sur les marchés :

1. Les marchés en baisse cette semaine

Les nouvelles coupes annoncées dans la production pétrolière et des statistiques confirmant le ralentissement économique en Chine et en zone euro ont ravivé quelque peu l’aversion au risque des opérateurs cette semaine sur les principales places financières. La volatilité a resurgi à l’approche des décisions des banquiers centraux et les marchés actions subissent quelques dégagements après une période estivale assez calme. Aux Etats-Unis, le secteur des services a été plus performant que prévu en août, tandis que les demandes hebdomadaires d’allocations chômage ont été moins nombreuses qu’anticipé, alimentant les craintes de taux élevés sur une plus longue période. Sur la semaine, le CAC40 et l’Eurostoxx 50 perdent respectivement 1,25%,- et 1,15%. Le S&P500 et le Nasdaq 100 perdent 1,61% et 2,06%.

2. Tous les regards se tournent vers l’inflation la semaine prochaine

Aux États-Unis, l’inflation globale et l’inflation de base de l’IPC (indice des prix à la consommation) pour le mois d’août seront publiées le mercredi 13 septembre. On s’attend à ce que l’inflation globale augmente, passant de 3,2 % à 3,6 % en glissement annuel, en raison de la hausse des prix du pétrole et du fait qu’il est plus facile de dépasser les comparaisons annuelles. L’inflation de base, en revanche, devrait diminuer, passant de 4,7 % à 4,3 %. L’inflation de base devrait poursuivre sa tendance à la baisse, car les composantes logement et loyer commencent à ralentir dans les paniers de l’IPC. Les tendances récentes au ralentissement de la croissance des salaires devraient également être favorables à l’inflation de base à long terme, car elles pourraient entraîner un ralentissement de l’inflation des services. De manière plus générale, alors que l’inflation globale peut être plus volatile, une tendance à la baisse de l’inflation de base sera un répit bienvenu pour les marchés.

3. La domination du secteur technologique a marqué une pause ces derniers mois

Une grande partie des gains du S&P 500 en 2023 a été tirée par l’enthousiasme suscité par l’intelligence artificielle (IA), ce qui a entraîné de solides performances pour le secteur technologique. Toutefois, au cours des trois derniers mois, le secteur des technologies de l’information n’a enregistré que des gains modestes après avoir connu une progression impressionnante au premier semestre de l’année. Le secteur de l’énergie a été le plus performant au cours des trois derniers mois, affichant des rendements de plus de 12 % en réponse à la hausse des prix du pétrole. Mon orientation sectorielle opportuniste est relativement équilibrée dans le contexte actuel, favorisant les valeurs de consommation discrétionnaire compte tenu de la vigueur des consommateurs américains. Pour tous les autres secteurs, je reste neutre.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Saint-Gobain va intégrer l’Euro Stoxx 50 à partir du 18 septembre.

• Thales et Orascom remportent un contrat de 300 millions d’euros en Egypte.

• BMW prévoit une augmentation des ventes en Chine en 2023 selon son directeur financier.

• Le président de L’Occitane renonce à une opération de privatisation.

• Meta s’associe à LG Electronics pour développer des casques de réalité mixte.

• JCDecaux remporte deux appels d’offres différents à Toulouse.

• Apple signe un nouvel accord à long terme avec Arm pour la technologie des puces. La société a souffert cette semaine après la publication d’un rapport selon lequel les agences chinoises interdisent l’utilisation de l’iPhone.

• Le groupe saoudien STC achète une participation de 9,9% dans Telefónica.

• TotalEnergies devrait annoncer prochainement le lancement d’un projet d’exploitation au Suriname.

• Nexity a cédé ses activités de promotion au Portugal à Orion Capital Managers.

• Interparfums chahuté sur fond de craintes pour l’avenir des licences avec la Compagnie Financière Richemont.

• Tod’s triple son bénéfice d’exploitation au 1er semestre.

• WeWork renégocie la quasi-totalité de ses baux et prévoit de quitter les sites « inadaptés et peu performants ».

• L’Autorité de la concurrence a infligé 31,2 M€ d’amendes pour entente à Vinci, Bouygues et trois autres entreprises impliquées dans le démantèlement d’un site nucléaire.

• La holding de François-Henri Pinault (Kering) va racheter majoritairement l’agence de talents CAA sur la base d’une valeur d’entreprise de 7 Mds$.

• Zalando et Sephora (LVMH) vont mettre fin à leur partenariat dans la beauté, lancé en 2021.

• Soitec entre dans le CAC Next20 aux dépens d’Aéroports de Paris. Prise d’effet au 13 septembre.

• Goldman Sachs prévoit une nouvelle vague de suppressions d’emplois.

• Tesla installera des chargeurs dans 2 000 hôtels Hilton d’Amérique du Nord.