Les news des marchés financiers – semaine du 06/05/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : la baisse des taux retardée mais toujours prévue, le soutient de la hausse des bénéfices aux marchés financiers, et ce que l’on doit savoir de la semaine à venir compte tenu des jours fériés. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

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1. Les baisses de taux sont retardées, mais ne déraillent pas

Après la réunion du FOMC cette semaine, les marchés ont poussé un soupir de soulagement en constatant que la Fed n’envisageait pas de hausses de taux pour le moment, le président Powell ayant qualifié la politique de « bien positionnée » pour faire face à différentes trajectoires. Le rapport sur l’emploi publié vendredi renforce ce message. Néanmoins, comme les progrès en matière d’inflation sont au point mort, les décideurs politiques cherchent à maintenir les taux élevés plus longtemps. Nous pensons que la Fed réduira ses taux cette année, mais il faudra probablement attendre encore plusieurs mois et de meilleurs résultats en matière d’inflation pour que les décideurs politiques aient davantage confiance dans les perspectives d’inflation. 

2. La hausse des bénéfices apporte un soutien aux marchés financiers

Alors que la hausse des rendements obligataires cette année, déclenchée par un recalibrage des attentes de la Fed, exerce une pression sur les valorisations des actions, les bénéfices des entreprises ont continué à surprendre à la hausse, ce qui constitue un soutien. Environ 80 % des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats jusqu’à présent et, parmi elles, 79 % ont dépassé les attentes des analystes, avec une surprise moyenne de près de 9 %. Les grandes entreprises technologiques se sont distinguées par la solidité de leurs résultats, mais la croissance du reste du marché s’améliore également. Pour l’ensemble de l’année, les bénéfices des entreprises du S&P 500 devraient augmenter d’un peu plus de 10 %, ce qui représenterait une accélération significative par rapport à l’année dernière et contribuerait à maintenir intacte la tendance haussière des actions. Une partie des indicateurs publiés sur la semaine aux Etats-Unis montre que la croissance est un peu à la peine.

Pour rappel : 

Qu’est ce qu’une action ?

En Europe, c’est la première estimation de l’inflation d’avril qui a tenu la vedette : un peu plus robuste que prévu, elle n’a toutefois pas remis en cause l’espoir d’une baisse de taux de la BCE en juin. 

3.  Pour la semaine à venir sur les marchés financiers

La semaine à venir sera marquée par plusieurs jours fériés, bien que ceux-ci n’affectent pas toutes les activités boursières. Les bourses de Paris et de Bruxelles, par exemple, resteront ouvertes durant toute la semaine, alors que celle de Zurich sera fermée le jeudi de l’Ascension. Deux réunions de banques centrales sont également prévues : la Banque de Réserve d’Australie se réunira mardi et la Banque d’Angleterre le jeudi. Aux États-Unis, le rythme des publications statistiques devrait ralentir. Côté entreprises, les résultats financiers de plusieurs grandes sociétés, dont Walt Disney, BP Plc, UBS, Toyota, AB Inbev ou Bouygues, devraient animer la semaine.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Vivendi a publié une hausse organique de 5,4% de ses revenus au T1 et confirme une scission en quatre entités cotées. 

• Xavier Niel monte à 29% du capital d’Unibail.

• Le ministre de l’Economie français a annoncé avoir envoyé à Atos une lettre d’intention, en vue d’acquérir toutes les activités souveraines du groupe.

• BMW va investir 20 milliards de yuans (2,76 milliards de dollars) dans sa base de production de Shenyang en Chine.

• Alphabet a passé la marque des 2 000 Mds$ de capitalisation pour la première fois de l’histoire.

• Elon Musk (Tesla) a fait une visite surprise en Chine, une semaine après avoir renoncé à se rendre en Inde. Les commentateurs y voient un symbole. Le groupe a signé un accord sur la conduite autonome avec Baidu. Mercredi, Elon Musk a aussi licencié toute l’équipe des superchargeurs de Tesla. 

• Apple intensifierait ses discussions avec OpenAI pour ajouter des fonctionnalités à ses solutions.

• Le milliardaire Reinold Geiger, propriétaire de L’Occitane International, est sur le point de faire une offre de rachat de la société. 

• Rexel accuse une baisse de 4,6% de son chiffre d’affaires au T1. La société va racheter Itesa.

• Thales confirme ses objectifs pour 2024 après une hausse de ses revenus au T1. D’ailleurs, le directeur financier de Thales indique que la société pourrait être tentée par certains actifs d’Atos dans le domaine de la défense.

• Teleperformance confirme ses objectifs 2024 après le T1.

• Bolloré envisage la construction d’une usine de batteries dans l’est de la France.

• Casino a cédé 121 magasins à Auchan, Les Mousquetaires et Carrefour.

• Microsoft va investir 2,2 Mds$ dans des services de cloud et d’IA en Malaisie.

• Axa enregistre une croissance de 6% des primes au T1 grâce à l’assurance dommages

• Crédit Agricole publie une forte hausse de son bénéfice au T1, gonflé par la fin de la charge exceptionnelle liée à sa participation au fonds de sauvetage des banques européennes.

• JCDecaux annonce une hausse de 11% de son chiffre d’affaires trimestriel. 
• Société Générale publie un bénéfice net de 680 M€ au T1.