Les news des marchés financiers – semaine du 02/09/2023

Ruben Brami, conseiller en gestion de patrimoine, s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Un concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Le résumé de la semaine sur les marchés :

1. Les actions perdent leur élan et terminent le mois en légère baisse

Après une ouverture en hausse vendredi grâce à l’enthousiasme suscité par une meilleure estimation de l’inflation de base PCE, les actions ont fini par clôturer la journée en légère baisse. Cela s’explique par le fait que la tentative de dernière minute du président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, de maintenir le gouvernement américain ouvert n’a pas été couronnée de succès. Mais désormais, on sait que le shutdown a été évité de justesse. Le S&P 500 est en baisse d’environ 4,8 % pour le mois et d’environ 6,4 % depuis son récent sommet du 31 juillet.

Le Nasdaq, à forte composante technologique, a enregistré des pertes plus importantes, reculant de 5,5 % sur le mois et de 7,5 % depuis le 31 juillet. Malgré trois séances dans le rouge, le marché parisien limite son repli hebdomadaire à 0,69%, à 7.135 points ce vendredi soir.

Le CAC40 baisse de 2,22% sur le mois, pareil pour l’Eurostoxx 50 qui perd 2,52%. Les rendements obligataires sont restés stables vendredi, le rendement du Trésor américain à 10 ans s’établissant à 4,58 %, ce qui reste proche des sommets du cycle.

La hausse rapide des rendements ce mois-ci, le 10 ans ayant gagné près de 0,5 % en septembre, a pesé sur les rendements des actions et des obligations. Toutefois, les rendements pourraient se diriger vers un sommet, ce qui serait bien accueilli par les investisseurs en actions et en titres à revenu fixe.

2. Bonne nouvelle du côté de l’inflation en zone euro

Dans la zone euro, l’inflation a ralenti davantage qu’anticipé en septembre. Selon les données initiales d’Eurostat, le taux d’inflation annuel dans la région est estimé à 4,3% sur le mois, contre 5,2% en août, et 4,5% de consensus. L’inflation n’avait plus été aussi ‘faible’ depuis près de deux ans. L’inflation annuelle ‘core’ ressortirait à 4,5% après 5,3% en août et contre un consensus de 4,8%. Ces données sont une bonne nouvelle pour la BCE même si la vigueur des prix reste nettement supérieure à l’objectif de l’Institution européenne.

3. L’économie américaine continue de bien se porter, mais elle s’affaiblit

Jeudi matin, l’actualité économique a été marquée par l’estimation du PIB du deuxième trimestre et les demandes hebdomadaires d’allocations de chômage. Le PIB global a augmenté à un rythme annualisé de 2,1 %, ce qui est inchangé par rapport à la révision précédente, mais légèrement inférieur à l’estimation de 2,3 %. L’augmentation des investissements des entreprises a permis de compenser le ralentissement des dépenses.

La consommation personnelle a augmenté de 0,8 %, le rythme le plus lent depuis plus d’un an, signe que les coûts d’emprunt élevés freinent lentement les dépenses. Sur une note positive, les demandes d’allocations chômage restent faibles pour l’instant, ce qui indique que la sécurité de l’emploi et les augmentations de revenus continueront à constituer un amortisseur contre le ralentissement de l’économie.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine 💸

• China Evergrande serait incapable de remplir les conditions requises pour l’émission de nouvelles obligations et repousse une grosse réunion avec ses créanciers prévue lundi dernier.
• Swatch Group estime être sur la bonne voie pour réaliser son objectif de 9 MdsCHF sur l’année, mais l’évolution du franc sera déterminante.
• Luxshare fabriquera le casque de réalité augmentée Vision Pro d’Apple.
• Booking demande aux autorités nationales antitrust de ne pas soutenir le veto de l’UE sur le rachat du suédois Etraveli pour 1,6 Md€.
• Valneva remporte un contrat de 32 M$ pour le vaccin Ixiaro aux Etats-Unis.
• Coty a déposé une demande de cotation à la Bourse de Paris.
• Société Générale boucle un rachat d’actions de 440,5 M€.
• Air France-KLM va commander 50 long-courriers Airbus
• Selon un article de The Guardian, le premier ministre britannique Rishi Sunak envisage d’interdire les cigarettes à la prochaine génération. Imperial Brands en baisse.
• Ford interrompt la construction d’une usine de batteries de 3,5 Mds$ dans le Michigan, à cause de doutes sur la compétitivité du site.
• Spotify dévoile une fonction de traduction vocale par IA.
• Renault et Nissan mettent fin à leurs achats communs, et lancent une organisation plus autonome.
• Amazon poursuivi par la Federal Trade Commission et 17 Etats américains pour des présomptions de tactiques monopolistiques.
• Tesla travaille sur une technologie pour mouler les bas de caisse en une seule pièce.
• Apple exclu de la liste chinoise des boutiques d’applications conformes.
• HSBC va racheter les activités de gestion de patrimoine de Citigroup en Chine.
• Rémy Cointreau boucle un placement obligataire de 380 ME sur 7, 10 et 12 ans avec un coupon moyen de 5,58%.
• Fnac Darty finalise l’acquisition de MediaMarkt Portugal.
• Nike gagne près de 8% hors séance après la publication de ses résultats.
• Le bureau français de Nvidia perquisitionné par le régulateur de la concurrence.