L’actualité des marchés financiers | Hebdo #037

Comment profiter des taux d’intérêt élevés, quel type de bien choisir pour un investissement locatif et comment évaluer la performance de ses investissements ?

Par Ruben Brami, Twenty-Six Patrimoine

Sommaire :

???? Les news qui ont fait bouger les marchés cette semaine

????️ Le dossier de la semaine : comment profiter des taux d’intérêt élevés ?

???? Immobilier : quel type de bien choisir pour un investissement locatif ?

???? Economie : comment évaluer la performance de vos investissements ?

???? Les news qui ont fait bouger les marchés cette semaine

• Les actions rompent leur série de gains hebdomadaires

Les craintes que les pressions inflationnistes persistantes puissent forcer les banques centrales à poursuivre leur resserrement ont continué à susciter la prudence des investisseurs cette semaine. Le S&P 500 a enregistré une perte hebdomadaire après cinq semaines consécutives de gains, tandis que les actions mondiales ont enregistré leur plus forte baisse hebdomadaire depuis plus de trois mois. En Europe, l’Eurostoxx 50 perd 2,7% et le Cac40 2,6%. La faiblesse des données relatives à l’activité européenne publiées vendredi et la déception quant à l’ampleur des réductions des taux d’intérêt en Chine cette semaine sont deux facteurs qui ont récemment pesé sur les marchés. Les prix du pétrole ont baissé au cours de la journée et de près de 5 % au cours de la semaine. Ailleurs, les obligations d’État et le dollar américain ont augmenté, en accord avec le ton prudent des marchés d’actions, les secteurs défensifs étant plus performants.

• Les craintes de hausse des taux pèsent sur le sentiment de marché

Cette semaine, la Banque d’Angleterre a surpris avec une hausse des taux plus importante de 0,5 % en réponse à une inflation plus élevée et à une croissance des salaires plus importante. Ajoutant aux craintes de politiques de banque centrale plus élevées pour plus longtemps, le président de la Fed, M. Powell, a affirmé, lors de sa comparution semestrielle devant le Capitole, qu’une hausse des taux d’intérêt était probable jusqu’à ce que des progrès supplémentaires soient accomplis en matière d’inflation (les probabilités d’une hausse de taux en juillet de la part de la Fed dépassent 75%). Les banques centrales devraient maintenir leur politique restrictive cette année afin de ramener l’inflation à son niveau cible en forçant un certain type d’atterrissage ou un ralentissement de l’économie. Toutefois, il est très probable que la Fed approche de la fin de sa campagne de resserrement. Le ralentissement de la croissance prévue et la poursuite de l’amélioration de l’inflation devraient permettre à la Fed de se retirer, peut-être après une nouvelle hausse des taux le mois prochain.

• Volatilité et prévision : opportunités et risques

Si la faiblesse du marché au cours de cette semaine (écourtée aux US par les fêtes) peut sembler brusque et inconfortable, elle doit être interprétée comme une revanche sur la forte hausse du marché de ce trimestre. En début de semaine, la volatilité, mesurée par l’indice VIX, est tombée à son plus bas niveau depuis trois ans, alors que le S&P 500 a progressé de près de 8 % au cours des trois derniers mois et de 15 % depuis le début de l’année (selon FactSet). Il est peu probable que les marchés ignorent un ralentissement potentiel de la croissance à mesure que l’impact différé des hausses de taux de la Fed se répercute sur l’économie. Cependant, le déclin de l’année dernière a probablement mis en évidence une période de ralentissement à venir. Je considère toute nouvelle phase de volatilité des actions comme une opportunité de se positionner en vue d’un rebond plus durable qui devrait avoir des épaules plus larges (avec plus d’actions et de secteurs participant à la hausse) que ce que nous avons vu jusqu’à présent.

????️ Le dossier de la semaine : comment profiter des taux d’intérêt élevés ?

Alors que les taux d’intérêt devraient continuer à augmenter dans la plupart des pays d’Europe et aux États-Unis, vous vous demandez certainement où obtenir le rendement le plus élevé sur vos investissements. Depuis l’an dernier, chaque zone économique a connu une augmentation de ses taux : en Union Européenne, aux Etats-Unis, en Angleterre, au Japon…. Comme nous ne pouvons exclure la possibilité d’une nouvelle récession, il est logique de donner la priorité à l’optimisation du potentiel de rendement de vos investissements plutôt qu’à la croissance des prix au cours de l’année ou des deux années à venir. Voici donc une liste des meilleures options d’investissement. Que vous ayez de petites ou de grandes réserves d’investissement, que vous soyez un investisseur prudent ou un mordu du risque, vous trouverez certainement dans cet article une idée qui vous conviendra.

1. Les livrets d’épargne

Les livrets d’épargne, également connus sous le nom de compte d’épargne, sont l’une des options les plus sûres pour investir votre argent dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Leur attrait réside dans le fait qu’ils offrent des taux d’intérêt relativement élevés pour le risque pris, actuellement jusqu’à 3% avec livret A et le LDD. 

Les livrets d’épargne sont particulièrement intéressants pour ceux qui cherchent à mettre de côté un fonds d’urgence ou à épargner pour des objectifs à court terme, comme des vacances ou des dépenses de fin d’année. Ils sont idéaux pour les sommes d’argent que vous n’avez pas l’intention de retirer fréquemment. 

Une autre caractéristique avantageuse de ces comptes est leur flexibilité. De plus, contrairement à d’autres formes d’investissement, les livrets d’épargne ne nécessitent pas de montant de dépôt minimum, ce qui les rend accessibles à une grande variété d’investisseurs. 

• Rendements moyens : autour de 3%
• Niveau de risque : 1/7
• Ce qu’il faut savoir : les taux d’intérêt des livrets d’épargne sont variables et peuvent fluctuer en fonction de la politique monétaire globale. Ainsi, bien qu’ils soient une excellente option dans un environnement de taux d’intérêt élevés, ils peuvent être moins attrayants si les taux d’intérêt baissent.

2. Le fonds euro

Le fonds en euros est une option d’investissement largement utilisée dans l’assurance-vie. Il est populaire en raison de sa sécurité et de sa garantie de capital. Toutefois, son rendement a tendance à être plus faible par rapport à d’autres investissements plus risqués.

Cependant, lorsqu’il s’agit de taux d’intérêt en hausse, la situation peut changer en faveur du fonds en euros. En effet, lorsque les taux d’intérêt augmentent, le rendement des nouvelles obligations que le fonds en euros achète augmente également. Cela signifie que le fonds en euros peut générer un rendement plus élevé grâce à ces nouvelles obligations à taux d’intérêt plus élevé. De plus, comme le fonds en euros est majoritairement investi en obligations, une hausse des taux d’intérêt peut entraîner une augmentation générale des rendements du fonds.

• Rendements moyens : prévu autour de 3,5% pour 2023
• Niveau de risque : 1/7
• Ce qu’il faut savoir : l’impact exact de la hausse des taux d’intérêt sur le rendement d’un fonds en euros peut varier en fonction de divers facteurs, tels que la durée et l’ampleur de la hausse des taux, la composition spécifique du portefeuille du fonds et les décisions de gestion du fonds.

3. Les dépôts à terme

Les dépôts à terme, également connus sous le nom de comptes à terme, sont des comptes où vous placez une somme d’argent pour une durée déterminée en échange d’un taux d’intérêt fixe. À la fin de cette période, vous récupérez votre argent initial plus les intérêts accumulés. En général, plus la durée est longue, plus le taux d’intérêt est élevé.

• Rendements moyens : en ce moment, les meilleurs comptes à terme peuvent rapporter jusqu’à 4,5% d’intérêts annuels. Cela dépend toutefois de la durée de détention et de l’établissement bancaire dans lequel vous ouvrez votre compte à terme. 
• Niveau de risque : 2/7
• Ce qu’il faut savoir : vos taux dépendent des mesures prises par les banques centrales. Si vous pensez que les banques centrales vont réduire leurs taux, vous pouvez envisager un dépôt fixe à plus long terme pour bénéficier des taux d’intérêt plus élevés d’aujourd’hui.

4. Les fonds monétaires

Il s’agit d’un type de fonds d’investissement qui investit dans des titres de créance à court terme, peu risqués et très liquides, émis par des gouvernements, des banques et des entreprises dont le bilan est solide et la cote de crédit élevée. Ces fonds sont généralement gérés par des institutions financières telles que des sociétés de fonds communs de placement ou des banques d’investissement.

• Rendements moyens : autour de 4-5%
• Niveau de risque : 3/7
• Ce qu’il faut savoir : Ils sont très similaires aux dépôts bancaires, mais contrairement aux dépôts, les OPCVM ne sont pas un investissement garanti. La valeur de votre OPCVM peut augmenter ou diminuer, vous pouvez donc perdre plus que ce que vous avez investi, bien que le risque historique soit faible.

5. Les obligations (et les fonds obligataires)

Les obligations sont des instruments financiers qui impliquent un prêteur (l’acheteur de l’obligation) et un emprunteur (l’émetteur de l’obligation). L’emprunteur promet de payer à l’acheteur un certain taux d’intérêt pendant la durée de l’obligation et de rembourser le principal à l’échéance. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, cela a plusieurs conséquences sur le marché des obligations : 

• Baisse des prix des obligations existantes : Les obligations existantes deviennent moins attractives par rapport aux nouvelles émissions qui offrent des taux d’intérêt plus élevés. Par conséquent, le prix des obligations existantes sur le marché secondaire tend à baisser.
• Coût d’emprunt plus élevé pour les émetteurs : Pour les entreprises et les gouvernements qui cherchent à lever des fonds en émettant de nouvelles obligations, une augmentation des taux d’intérêt signifie qu’ils devront offrir un taux d’intérêt plus élevé pour attirer les acheteurs. Cela peut augmenter leurs coûts d’emprunt.
• Revenus d’intérêt plus élevés pour les nouveaux acheteurs d’obligations : Pour les investisseurs qui achètent de nouvelles obligations, une augmentation des taux d’intérêt peut signifier des revenus d’intérêt plus élevés. Cependant, ils devraient également être conscients que le prix des obligations qu’ils achètent pourrait baisser si les taux d’intérêt continuent d’augmenter.
• Risque de réinvestissement : Pour ceux qui détiennent des obligations arrivant à échéance, une hausse des taux d’intérêt peut être bénéfique si elle signifie qu’ils peuvent réinvestir le principal dans de nouvelles obligations offrant des taux d’intérêt plus élevés. Cependant, si les taux d’intérêt baissent à l’avenir, ils pourraient se retrouver à réinvestir à des taux plus bas.

• Rendements moyens : autour de 5%
• Niveau de risque : 3/7
• Ce qu’il faut savoir : les taux d’intérêt ne sont qu’un des nombreux facteurs qui influencent le marché des obligations. D’autres facteurs, tels que les perspectives économiques, la politique monétaire de la Banque centrale européenne, et les risques spécifiques à l’émetteur, peuvent également avoir un impact sur le prix et le rendement des obligations.

6. Les produits structurés

Les produits structurés sont des instruments financiers conçus pour répondre à des besoins d’investissement spécifiques qui ne peuvent pas être satisfaits par des investissements standard. Ils sont construits à partir de deux ou plusieurs instruments financiers, généralement une combinaison d’actions, d’obligations, d’options ou de dérivés. Les produits structurés peuvent être utilisés pour atteindre une variété d’objectifs, tels que la protection du capital, l’amélioration des rendements, ou l’obtention d’une exposition à un actif ou à un marché particulier. En clair, ils permettent d’investir sur les marchés financiers en protégeant une partie ou la totalité du capital investi. Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les produits structurés peuvent être affectés de plusieurs manières, bien que cela dépende largement de la structure spécifique du produit. 

• Rendements moyens : entre 3% et 10%
• Niveau de risque : de 1/7 à 7/7
• Ce qu’il faut savoir : les produits structurés sont des produits illiquides. Vous devez donc accepter de ne pas savoir exactement quand le produit finira. 

7. Le crowdfunding immobilier et la dette privée immobilière 

Pour finir, parlons du crowdfunding immobilier. Le crowdfunding immobilier est une méthode de financement immobilier qui implique la collecte de fonds auprès d’un grand nombre de personnes, généralement via une plateforme en ligne. Les investisseurs mettent en commun leur argent pour financer un projet immobilier spécifique et reçoivent en retour un rendement annuel. 

Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, le crowdfunding immobilier peut être affecté de plusieurs façons. D’abord, l’augmentation des taux d’intérêt peut rendre les prêts plus coûteux pour les promoteurs immobiliers. Cela peut signifier que les coûts de financement des projets immobiliers augmentent, ce qui pourrait potentiellement réduire la rentabilité des projets. Par conséquent, les rendements offerts aux investisseurs sur les plateformes de crowdfunding immobilier pourraient également être affectés.

Cependant, il est important de noter que le crowdfunding immobilier peut toujours offrir des opportunités d’investissement attrayantes, même dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Par exemple, les promoteurs immobiliers peuvent chercher à utiliser le financement participatif comme une source alternative de financement si les prêts bancaires deviennent plus coûteux. De plus, si les taux d’intérêt augmentent en raison de l’amélioration des conditions économiques, cela pourrait potentiellement conduire à une augmentation de la demande de biens immobiliers, ce qui pourrait bénéficier aux projets de crowdfunding immobilier.

• Rendements moyens : entre 8 et 12%
• Niveau de risque : de 6/7
• Ce qu’il faut savoir : attention à bien sélectionner vos projets. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier : préférez mettre 1 000€ dans dix projets plutôt que 10 000€ dans un seul projet. 

Pour conclure, dans cet environnement économique marqué par des taux d’intérêt élevés, les investisseurs ont donc l’occasion unique de redéfinir leur stratégie d’investissement. En prenant en compte les aspects tels que la durée, la diversification et la flexibilité, ils peuvent tirer profit de ces conditions. Les taux d’intérêt élevés ne sont pas nécessairement une mauvaise nouvelle. Bien au contraire, ils offrent de nouvelles opportunités aux investisseurs qui sont prêts à s’adapter et à prendre des décisions éclairées. Les obligations, les comptes d’épargne et certains types de fonds d’investissement peuvent tous bénéficier de taux d’intérêt plus élevés.

Cependant, il est important de se rappeler que chaque situation d’investissement est unique. Les investisseurs doivent évaluer leurs objectifs financiers, leur tolérance au risque et leur horizon d’investissement avant de prendre des décisions d’investissement. Il est également recommandé de consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils personnalisés. En résumé, profiter des taux d’intérêt élevés est une question de stratégie, de perspicacité et de patience. Avec une bonne approche, les investisseurs peuvent non seulement survivre, mais aussi prospérer dans ce nouvel environnement économique.