Les news des marchés financiers – semaine du 27/05/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : les bénéfices élevés soutiennent les marchés boursiers, l’impact géopolitique et économique de la fluctuation des prix de l’or et du pétrole, et enfin les mesures du marché immobilier chinois. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

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1.  Des marchés financiers chahutés

Cette semaine, les marchés financiers ont été secoués par les minutes de la Fed et des statistiques américaines supérieures aux attentes. Après avoir atteint des sommets récents, les investisseurs ont choisi de réaliser quelques bénéfices, inquiets que la Fed doive attendre avant d’assouplir sa politique monétaire. Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis reste solide au-dessus de 4,33 %, et le dépassement de 4,51 % pourrait annoncer un retour aux sommets d’avril à 4,74 %. Les indices PMI avancés de mai montrent une amélioration de la situation économique, notamment aux États-Unis où le secteur des services a connu une forte accélération. Les commandes de biens durables publiées vendredi étaient également positives, renforçant l’idée que les taux pourraient rester élevés plus longtemps. Au Royaume-Uni, l’annonce d’élections anticipées pour le 4 juillet par le Premier ministre Rishi Sunak et une inflation légèrement plus forte que prévu en avril ont marqué la semaine.

Du côté des cryptomonnaies, jeudi soir, la SEC américaine a approuvé le lancement d’un ETF Ethereum Spot, marquant un développement significatif pour le secteur.

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2. Le rapport sur les bénéfices de NVIDIA souligne le rôle plus large de l’IA dans le marché haussier à long terme

Le rapport sur les bénéfices du premier trimestre de NVIDIA a souligné que la société continue de voir une forte demande pour ses puces d’IA dans de nombreux secteurs et régions. Les bénéfices ont augmenté de plus de 460 % par rapport à l’année dernière, tandis que les prévisions pour le deuxième trimestre ont dépassé les prévisions des analystes. Aussi, la société a annoncé un fractionnement d’actions à raison de 10 pour 1 et une augmentation du dividende. Plus important encore, le PDG Jensen a souligné que l’IA générative s’étendait à des secteurs tels que l’automobile et les soins de santé, au-delà des principaux clients des services cloud. Selon nous, l’intelligence artificielle reste globalement dans les premières phases d’un marché haussier à long terme. Si les premiers gains boursiers ont été plus particulièrement observés dans les facilitateurs de l’IA, comme l’espace des semi-conducteurs, nous pensons qu’avec le temps, les gains de productivité se feront sentir dans tous les secteurs, y compris les services financiers, les soins de santé, l’industrie et la production manufacturière.

3. Les marchés ne prévoient plus qu’une seule baisse des taux de la Fed en 2024

Après la publication des minutes de la Fed en début de semaine, combinée à des données PMI S&P plus solides jeudi, les marchés ont ajusté les prévisions de baisse des taux de la Fed de deux à une seule baisse des taux en 2024, très probablement en septembre. Alors que les minutes de la Fed indiquaient que les responsables du FOMC restaient préoccupés par les chiffres de l’inflation plus élevés que prévu au premier trimestre, les données plus récentes ont montré de meilleures tendances en matière d’inflation et une certaine modération sur le marché de l’emploi et chez les consommateurs. Selon nous, la Fed devra probablement constater deux ou trois meilleurs résultats en matière d’inflation avant de signaler une réduction des taux, ce qui pourrait être une voie possible pour l’inflation d’ici la fin de l’année. La faiblesse des données sur le marché du travail, des ventes au détail et des bénéfices des entreprises, qui indiquent que les consommateurs se replient un peu, est le signe d’une croissance des salaires plus faible et d’une inflation des services potentiellement plus faible. Nous pensons que la combinaison d’une inflation en baisse et d’une croissance économique modérée devrait constituer une bonne toile de fond pour le début d’un cycle de réduction des taux de la Fed, ainsi que pour un certain élargissement du leadership du marché.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Les détenteurs d’obligations d’Atos ont rejettés l’offre de rachat de Kretinsky. La Banque centrale européenne détient 20% des obligations d’Atos.
• TotalEnergies signe un contrat d’approvisionnement avec la raffinerie Dangote au Nigeria. La société étudie aussi à ce stade une cotation en actions à New York, mais pas une « cotation principale ».
• Luca de Meo va exercer un deuxième mandat de quatre ans à la tête de Renault.
• Danone a finalisé la cession de ses activités en Russie.
• Bolloré veut construire d’ici à 2030 une gigafactory de batteries en Alsace.
• Apple sortira un iPhone plus fin en 2025.

• General Dynamics remporte un ordre de mission de 185 millions de dollars pour fournir des services de cybersécurité à l’armée de l’air américaine.
• Volkswagen et Renault abandonnent leurs projets communs de développement de véhicules électriques selon Reuters.
• Les bénéfices de Ryanair progressent en 2024 à 1,92 milliard d’euros.
• Le deuxième investisseur de Sabadell soutient l’offre publique d’achat de BBVA.
• Microsoft intègre l’IA générative directement dans les PC.
• L’Arabie Saoudite en pourparlers avec Airbus et d’autres pour des contrats de métaux et d’installations.
• Trump Media & Technology a perdu 327 millions de dollars au premier trimestre.
• Schneider Electric renonce à racheter Bentley Systems.
• Klépierre achète un centre commercial à Rome pour plus de 200 M€.
• Soitec dégage 178 M€ de bénéfice net annuel et confirme ses prévisions 2024/2025.
• Nvidia dépasse les attentes au T1 et relève son dividende de 150%.
• Walt Disney a conclu un accord pour vendre sa participation dans Tata Play, valorisant le fournisseur de télévision par satellite indien à environ 1 Md$, a rapporté Bloomberg.
• TSMC prévoit une croissance annuelle des ventes de 10% dans l’industrie des semi-conducteurs.
• Alibaba a levé 4,5 Mds$ grâce à la vente d’obligations convertibles.