Les news des marchés financiers – semaine du 08/04/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers,. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : les marchés US clôturent la semaine en hausse après la publication du rapport sur l’emploi aux États-Unis, la hausse des matières premières et la publication des données relatives liées à l’inflation prévue pour la semaine prochaine... C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

1.  Les marchés US clôturent la semaine en hausse après la publication du rapport sur l’emploi aux États-Unis

Les marchés ont fortement progressé vendredi après la publication du rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis, qui indique que le nombre d’emplois créés en mars a été supérieur aux prévisions. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a dépassé le S&P 500, plus large, mais les deux indices ont clôturé en hausse de plus de 1,0 % pour la journée. Cela intervient après trois jours de baisse des marchés cette semaine, le S&P 500 étant toujours en baisse d’environ 1,0 % cette semaine. Les rendements des bons du Trésor ont augmenté vendredi, le rendement des bons du Trésor à 10 ans augmentant d’environ 0,09 % pour atteindre 4,39 %, au plus haut de l’année. La résistance du marché de l’emploi et la vigueur de l’économie américaine ont contribué à la hausse des rendements, tout comme l’anticipation que la Réserve fédérale pourrait ne pas réduire les taux cette année autant que les investisseurs l’avaient initialement prévu. Néanmoins, malgré le régime de taux d’intérêt « plus élevé pour plus longtemps », les marchés ont été rassurés par le fait que l’économie américaine a relativement bien résisté, la croissance économique étant toujours en passe d’être supérieure à la tendance ce trimestre. Par ailleurs, les prix du pétrole et de l’énergie se sont stabilisés vendredi, après que l’incertitude liée aux tensions géopolitiques a provoqué une flambée des prix du pétrole et un repli des marchés jeudi. Les prix du pétrole brut WTI ont augmenté d’environ 8 % en mars, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur l’inflation globale en mars. Toutefois, l’inflation de base, hors alimentation et énergie, devrait montrer des signes de ralentissement progressif, d’autant plus que les hausses de salaires continuent de se modérer.

Le CAC40 a perdu 1,76% la semaine dernière avec une belle hausse de 6,12% pour Renault. Stellantis a perdu 6,62%. 

Pour compléter : 

Qu’est ce qu’une action ?

2. Retour des matières premières

La forte hausse récente des actions a retenu l’attention, éclipsant ce qui a été une hausse notable sur les marchés des matières premières. Le pétrole brut a augmenté de plus de 18 % au cours des deux derniers mois, tandis que l’or a gagné 15 % depuis la mi-février. Nous pensons que l’évolution des deux marchés est liée au même thème, la hausse des prix du pétrole (au plus haut depuis octobre dernier) constituant une menace pour la baisse de l’inflation, qui pourrait à son tour alimenter la hausse des prix de l’or, qui ont atteint un nouveau sommet en raison du potentiel de l’or en tant que couverture contre l’inflation. Nous ne pensons pas que cela soit totalement erroné, mais nous pensons qu’il est prématuré de supposer qu’une nouvelle peur de l’inflation déclenchée par les prix du pétrole se profile à l’horizon. Le bond des prix du pétrole exercera probablement une certaine pression à la hausse sur l’IPC global, en raison des dépenses de consommation de carburant et d’énergie. Toutefois, la mesure la plus influente est l’IPC de base, qui exclut les prix des denrées alimentaires et de l’énergie. La hausse des coûts de l’énergie pourrait se répercuter sur la chaîne d’approvisionnement, mais nous ne pensons pas qu’elle soit à l’origine d’une hausse structurelle ou prolongée de l’ensemble des prix à la consommation. 

3. Tous les regards se tournent vers les données relatives à l’inflation la semaine prochaine

L’indice des prix à la consommation (IPC) de mars sera publié la semaine prochaine, mercredi, aux US. Ces données constitueront un indicateur important de l’inflation globale et de l’inflation de base, en particulier après que les données sur l’inflation de janvier et de février aient été un peu plus élevées que prévu. Les prévisions actuelles tablent sur une hausse de l’IPC global, de 3,2 % à 3,5 % par an, car les marchés du pétrole et de l’énergie ont grimpé au mois de mars. 

Pour aller plus loin : 
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4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• EQT se rapproche d’un accord de 3 Mds$ pour le fabricant de logiciels Avetta, selon Reuters.

• UBS va racheter 2 Mds$ d’actions.

• Microsoft et OpenAI envisagent d’investir 100 Mds$ dans le supercalculateur d’IA Stargate

• Le médicament d’Eli Lilly contre la perte de poids (Zepbound) est confronté à une pénurie aux États-Unis.

• United Airlines confrontée à un sureffectif en raison des retards de livraison de Boeing.

• CMA CGM rejoint Renault et Volvo Group comme membre fondateur de Flexis, coentreprise de fourgons électriques.

• Eurofins acquiert le spécialiste des analyses de dialyse rénale Ascend Clinica.

• Nexity finalise la cession de sa branche ADB (syndic, gestion…) à Bridgepoint pour 440 M€ de VE et 400 M€ de produit de cession.

• Intel s’attend à une nouvelle dégradation de la rentabilité de son activité de fabrication de puces électroniques (fonderie) cette année.

• Honeywell envisagerait de vendre son unité d’équipements de protection COVID, valorisée 2 Mds$, selon Bloomberg.

• Accor renforce son développement en Inde.

• L’Oréal envisage de prendre une part minoritaire dans Amouage, une marque internationale de parfums de luxe fondée en 1983 à Oman, selon Bloomberg. 

• Apple envisage la robotique domestique comme un potentiel « Next Big Thing » (prochain grand projet). 

• Tesla cherche un site pour sa première usine indienne, qui nécessitera 3 Mds$ d’investissement.

• BlackBerry annonce un bénéfice surprise grâce à la demande de services de cybersécurité.

• Valeo émet 850 M€ d’obligations vertes 2030 avec un coupon de 4,5%.

• McDonald’s a conclu un accord pour racheter le groupe Alonyal, propriétaire en Israël de 225 restaurants franchisés, qui sont affectés par des appels au boycott liés à la guerre dans la bande de Gaza.

• Goldman Sachs et Morgan Stanley doivent faire face à un procès d’investisseurs sur l’effondrement d’Archegos.

• Apple licencie 600 employés après l’abandon de son projet de voiture électrique. 
• Les bénéfices de Samsung Electronics explosent à la hausse au T1, comme prévu