Les news des marchés financiers – semaine du 02/09/2024

Retrouvez l’actualités des marchés financiers : Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : les bénéfices élevés soutiennent les marchés boursiers, l’impact géopolitique et économique de la fluctuation des prix de l’or et du pétrole, et enfin les mesures du marché immobilier chinois. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

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1. L’inflation en baisse sous 2% en France, mais inquiétudes sur la croissance et l’emploi

En août 2024, l’inflation en France est tombée à 1,9 %, passant sous la barre des 2 % pour la première fois depuis 2021. Cette baisse est principalement due au ralentissement des prix de l’énergie, avec une stabilisation des tarifs de l’électricité et des produits pétroliers. Malgré cette bonne nouvelle, la situation économique reste fragile. L’Insee a révisé à la baisse la croissance du PIB pour le deuxième trimestre, désormais à 0,2 % contre 0,3 % initialement estimé. Parallèlement, l’emploi dans le secteur privé a légèrement reculé avec 28 500 postes supprimés, même si ce déclin est en partie compensé par une hausse de l’emploi public. La demande intérieure et les exportations ont également été moins dynamiques que prévu, pesant sur la reprise économique. Ces indicateurs suggèrent que, malgré un pouvoir d’achat en légère augmentation et une inflation en baisse, la reprise économique française reste fragile et incertaine.

2. Volatilité masquée par des gains modestes en août sur les marchés occidentaux

À première vue, les modestes gains des indices occidentaux en août pourraient laisser croire à une période calme sur les marchés. Pourtant, la réalité est bien différente, marquée par une forte volatilité. En Europe, l’indice Stoxx Europe 600 a plongé de 7 % en une semaine au début du mois, avant de rebondir de 10 % par la suite. Cette instabilité a été provoquée par un mini-krach au Japon, résultant de la divergence des politiques monétaires entre la Banque du Japon (BOJ) et la Réserve fédérale américaine (Fed), ainsi que par les inquiétudes concernant un possible atterrissage brutal de l’économie américaine. Finalement, ces craintes se sont apaisées, permettant aux marchés européens et américains de finir le mois sur une note positive, soutenus par des confirmations cruciales : une probable baisse des taux par la Fed en septembre et l’intérêt persistant pour l’intelligence artificielle, malgré des défis pour Nvidia et Super Micro Computer.

3. La croissance des bénéfices du S&P 500 au deuxième trimestre dépasse les attentes

La saison des résultats du deuxième trimestre pour les entreprises du S&P 500 est presque terminée, avec plus de 98 % des sociétés ayant publié leurs résultats. La croissance des bénéfices atteint environ 11,3 % en glissement annuel, dépassant largement les 8,8 % anticipés à la fin du premier trimestre. Environ 79 % des entreprises ont annoncé des bénéfices supérieurs aux prévisions, bien au-delà de la moyenne des dix dernières années de 74 %. Les secteurs ayant enregistré les plus fortes surprises positives sont les services publics, la santé et les finances, plutôt que les secteurs habituels de la croissance comme la technologie ou les services de communication.

Bien que les prévisions de croissance des bénéfices aient été révisées à la baisse pour le troisième et le quatrième trimestre, la croissance globale des bénéfices pour l’ensemble de l’année reste en bonne voie pour dépasser 10 %, un chiffre bien supérieur au taux de 1 % enregistré l’année dernière. Cette croissance des bénéfices, à la fois positive et élargie, est l’un des facteurs clés soutenant les gains solides sur les marchés boursiers. Nous pensons qu’il est raisonnable de s’attendre à une croissance à deux chiffres des bénéfices en 2024 et 2025.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Siemens Healthineers va payer plus de 200 millions d’euros pour acquérir une branche d’imagerie moléculaire de Novartis.

• Apple prévoit de présenter ses nouveaux iPhones, AirPods et montres le 9 septembre.

• SpaceX ramènera sur terre les deux astronautes après la défaillance du vaisseau Starliner de Boeing, indique la Nasa.

• LG Electronics envisage d’introduire en bourse ses activités en Inde.

• Spéculations en Italie sur une cession de la part de Vivendi dans Telecom Italia.

• EQT a vendu 6,3 millions d’actions B de Biogaia à 117 SEK pièce.

• Pernod Ricard annonce des bénéfices annuels en vive baisse après la normalisation du marché post-covid.

• Accor émet 500 M€ d’obligations 2030 à 4,875%.

• Dassault Aviation conclut la vente de 12 avions de combat Rafale à la Serbie.

• Brunello Cucinelli augmente de 19% son résultat opérationnel au premier semestre.

• Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett, passe les mille milliards de valorisation pour la première fois.

• Apple et Nvidia envisagent chacun de leur côté un investissement dans OpenAI, selon le WSJ.

• Intel planche avec Goldman Sachs et Morgan Stanley sur une solution radicale pour enrayer son déclin, selon Bloomberg.