Est-ce toujours le moment d’investir en obligations ?

Avec la hausse des rendements, de nombreux épargnants se tournent vers les obligations. Alors que la Banque centrale européenne (BCE) s’apprête à assouplir sa politique monétaire, est-ce encore une bonne période pour investir ?

Oui, pour profiter des rendements actuels
Les taux d’intérêt actuels, supérieurs à l’inflation, offrent une opportunité intéressante pour les investisseurs obligataires. La baisse imminente des taux devrait également faire grimper les prix des obligations, permettant ainsi de combiner rendements attractifs et revalorisation des titres.
Samy Chaar, chef économiste chez Lombard Odier, recommande de ne pas attendre davantage pour investir, malgré une période de rendement particulièrement favorable déjà passée. Il souligne qu’il est toujours possible de rééquilibrer son portefeuille en intégrant à la fois des obligations et des actions.

Oui, pour diversifier son portefeuille
Romane Ballin, gérante obligataire chez Auris Gestion, conseille une approche diversifiée. Les investisseurs à profil défensif peuvent se tourner vers des titres de qualité « investment grade » avec une durée plus longue pour maximiser les rendements. Catherine Huguel, directrice générale d’Hugau Gestion, recommande également d’allonger la durée des obligations à quatre ou six ans pour profiter des taux actuels sans attendre les décisions des banques centrales.

Évaluation des risques

Les rendements des obligations restent supérieurs à l’inflation, mais inférieurs à ceux des actions. Morningstar prévoit des rendements de 2,76 % pour les fonds d’État en euros, 3,56 % pour les obligations corporate, et 4,98 % pour le « high yield ».

Les fonds datés, ou « à échéance », permettent de sécuriser les rendements actuels en investissant dans un panier d’obligations dont la maturité est proche de celle du fonds. Cette stratégie est particulièrement intéressante avant une baisse significative des taux. Selon Morningstar, 122 nouveaux fonds datés ont été créés depuis le début de l’année, dont 12 ETF obligataires.

Les frais de gestion des ETF datés sont généralement plus faibles que ceux des fonds classiques, offrant un avantage supplémentaire. Cependant, l’absence de recul sur ces nouveaux produits appelle à la prudence.

L’investissement en obligations reste attractif grâce aux rendements élevés et à la perspective de valorisation avec la baisse des taux. Il est conseillé de diversifier son portefeuille et de considérer des fonds datés pour sécuriser les rendements actuels.