3 actions e-commerce qui pourraient être le prochain Amazon

Amazon a sans aucun doute pavé la voie du e-commerce, ayant débuté en tant que librairie en ligne pour devenir l’un des plus grands détaillants du monde, offrant une variété quasi infinie de produits. Sa capacité à innover et à se diversifier lui a permis de rester à la pointe du secteur. Cependant, la taille et la portée d’Amazon pourraient signifier qu’il y a une limite à sa croissance future, ce qui incite les investisseurs à chercher ailleurs des opportunités à fort potentiel.

Dans l’ensemble, la tendance du commerce électronique en est à ses débuts et a des décennies de croissance séculaire devant elle. Selon Morgan Stanley, le commerce électronique mondial représente 22 % des ventes au détail. 

Alors, quelles sont les meilleures actions e-commerce à acheter ? De toute évidence, Amazon a été le leader à ce jour, mais c’est une action populaire dans les indices boursiers et les portefeuilles d’investissement. De plus, avec plus de 500 milliards de dollars de ventes annuelles, le taux de croissance sera inférieur à celui des années précédentes. Au lieu de cela, se concentrer sur des actions de e-commerce plus petites prêtes à exploser pourrait offrir de meilleurs rendements. Ces sociétés opèrent principalement sur les marchés émergents où la pénétration du e-commerce est faible et appelée à augmenter, apportant un potentiel élevé pour les actions et leurs investisseurs.

Ceci n’est pas un conseil en investissement. 

1. MercadoLibre

En Amérique du Sud, MercadoLibre a consolidé sa place de leader de la vente au détail en ligne. Il est présent dans 18 pays d’Amérique du Sud et d’Amérique centrale, dont le Brésil, l’Argentine, la Colombie, le Panama, le Costa Rica et le Mexique. Elle devance notamment Amazon en termes de parts de marché sur les marchés incluant le Brésil et les pays similaires.

Au cours de la dernière décennie, la croissance de Mercado a été fulgurante. Et la pandémie de Covid-19 n’a fait qu’accélérer l’adoption du e-commerce. Au cours de l’exercice 2019, les revenus ont augmenté de 59,50 %. Bien qu’il s’agisse d’un taux stupéfiant, la croissance s’est encore accélérée en 2020 et 2021, atteignant respectivement 73% et 78%.

Généralement, les investisseurs achètent des actions de e-commerce comme MercadoLibre en raison de la croissance de leur chiffre d’affaires. Mais la société se différencie par une croissance exceptionnelle de ses revenus et de ses bénéfices. Cette tendance s’est poursuivie au premier trimestre de l’exercice 2023, où les revenus ont augmenté de 58,4 % d’une année sur l’autre (YOY) sur une base neutre en termes de change.

Les bénéfices ont été plus impressionnants, atteignant 340 millions de dollars, grâce à une amélioration des marges à 11,2 %, contre 6,2 % au trimestre de l’année précédente. La direction prévoit d’améliorer encore la rentabilité au fur et à mesure que l’entreprise se développe. En outre, le récent dépôt de bilan du concurrent Americana a placé la société dans une position privilégiée pour s’emparer d’une plus grande part de marché au Brésil

 2. Sea Limited

Sea Limited fournit des services de vente au détail en ligne par le biais de sa plateforme de e-commerce Shopee. Après avoir grimpé de plus de 700 % entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, Sea Limited est retombée sur terre en raison d’un faux pas stratégique.

En décidant malencontreusement de se développer en Inde, en Amérique latine et en Europe, l’entreprise a essayé de poursuivre trop de marchés tout en restant non rentable sur son marché principal d’Asie du Sud-Est. Malheureusement, sa stratégie n’a pas fonctionné en Europe et en Amérique latine. En Inde, l’hostilité des autorités réglementaires a conduit à une sortie rapide de l’entreprise.

Néanmoins, Sea est l’une des meilleures actions de commerce en ligne à fort potentiel à acheter en raison de sa position sur le marché de l’Asie du Sud-Est. Après s’être retirée du marché latino-américain en septembre 2022, l’entreprise s’est concentrée sur son bastion. Aujourd’hui, elle détient plus de 50 % de parts de marché dans la région de l’Asie du Sud-Est.

Comme le montrent les résultats du premier trimestre de l’exercice 2023, la croissance reste solide. Les revenus du segment du commerce électronique ont augmenté de 36,3 % en glissement annuel, et l’entreprise a considérablement amélioré la rentabilité du segment en conséquence, déclarant un bénéfice EBITDA ajusté de 207 millions de dollars, contre une perte de 742 millions de dollars au premier trimestre 2022. 

Malgré les chiffres impressionnants du commerce électronique, l’action a plongé de 17 % après la publication des résultats. Les investisseurs ont été effrayés par les 2 milliards de dollars de créances totales dans son segment de services financiers numériques, Sea Money. Le déclin s’est poursuivi, l’action passant de 88 dollars avant les bénéfices à 61 dollars aujourd’hui. Cette baisse offre une opportunité dans l’un des secteurs les plus prometteurs de l’e-finance.

 3. PDD Holdings

PDD Holdings, géant chinois du commerce en ligne, connaît une croissance rapide malgré la faiblesse émergente de l’économie chinoise. C’est l’un des principaux acteurs du commerce électronique en Chine, avec plus de 900 millions d’utilisateurs.

Alors que son activité principale de commerce électronique en Chine et les segments de Duoduo Grocery ont été les moteurs de la croissance au cours des cinq dernières années, l’entreprise dispose d’un nouveau moteur de croissance avec l’application d’achat populaire Temu. L’application a suscité un grand intérêt et s’est classée dans les trois premières places de l’App Store. Temu l’application de shopping offre une large sélection de marchandises à prix réduits. Les utilisateurs peuvent bénéficier de réductions allant jusqu’à 90 % dans 22 pays, y compris sur le marché américain après un lancement en septembre 2022.

PDD Holdings s’est fixé des objectifs ambitieux pour Temu et réalise des investissements importants. En 2023, elle vise une valeur marchande brute de 3 milliards de dollars. Elle espère faire passer la valeur brute des marchandises à 30 milliards de dollars en cinq ans.

Temu a notamment fait un effort unique en matière de publicité. Plutôt que de faire du marketing sur Google, Instagram ou TikTok, elle offre d’importantes réductions et des coupons pour les clients réguliers, ainsi que des récompenses pour les recommandations. C’est ainsi qu’elle a pris un essor considérable sur le marché américain.

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires total a augmenté de 58 % en glissement annuel pour atteindre 5,48 milliards de dollars. Et comme les actions de commerce électronique à fort potentiel et à valorisation avantageuse sont rares, l’action PDD offre aujourd’hui une opportunité aux investisseurs. Selon Finviz, l’action se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 16.