Qu’appelle-t-on gestion de portefeuille ?

Asset management, portfolio management, gestion d’actifs… Ces mots on les entend souvent. Ils désignent tous une même réalité : la gestion de portefeuille financiers. Mais qu’est-ce que cela signifie ? Concrètement, c’est quoi une gestion de portefeuille ?

Gestion de portefeuille : définition

La gestion de portefeuille désigne l’ensemble des activités visant à sélectionner, surveiller et ajuster des investissements financiers afin d’atteindre des objectifs spécifiques, souvent liés à la rentabilité et à la maîtrise du risque. Le portefeuille peut inclure divers actifs : actions, obligations, liquidités, biens immobiliers ou encore produits dérivés. L’objectif central de la gestion de portefeuille est d’optimiser le couple rendement/risque selon le profil et les besoins de l’investisseur.

La gestion pour compte de tiers peut être réalisée par l’investisseur lui-même, par un conseiller en gestion de patrimoine ou par des sociétés spécialisées. Elle repose sur des analyses fondamentales, techniques et macroéconomiques pour guider les décisions d’investissement.

Qu’est-ce qu’un portefeuille financier ?

Un portefeuille désigne l’ensemble des supports d’investissements ou titres (valeurs négociées sur un marché réglementé), détenus par un organisme ou un particulier. Les supports les plus courants sont les :

• actions
• obligations
• fonds communs de placement (FCP)
• Sicav
• ETF ou trackers

Un portefeuille intègre également des liquidités en attente de placement, suite par exemple à la vente de certains titres. On parle de poche de liquidité.
Pour commencer à vous constituer un portefeuille financier, vous pouvez ouvrir un Plan d’épargne en action (PEA) ou un compte-titres, auprès d’une banque, d’une société de gestion de portefeuilles (SGP) ou d’un courtier en ligne.

Pour être bien conseillé, trouvez le bon conseiller financier !

Que signifie gérer un portefeuille ?

Si on devait la définir en quelques mots, on pourrait dire que la gestion de portefeuille c’est l’art de faire fructifier des investissements financiers, sur une période définie, en usant de différentes méthodes, techniques, outils et stratégies.

Cette gestion, le plus souvent assurée par des professionnels, dépend de plusieurs critères :

• Profil de risque de l’investisseur,
• Rentabilités et rendements recherchés,
• Horizon d’investissement,
• Liquidités disponibles,
• Etc.

On rencontre néanmoins plusieurs formes de gestion, décrites ci-dessous.

Les différents types de gestion de portefeuille

Il existe différents types de gestion. Et donc, autant de façons de gérer un portefeuille.

La gestion individuelle de portefeuille

Gestion libre : vous gérez directement et seul votre portefeuille ;

Gestion conseillée : vous gérez seul vos investissements, mais vous pouvez être être épaulé à tout moment par un professionnel qui vous conseille.

Gestion pilotée : vous confiez votre portefeuille à un professionnel pour qu’il soit investi et géré selon une orientation donnée (prudente, défensive, équilibrée, dynamique…).

Gestion sous mandat : vous déléguez la gestion de votre portefeuille à un mandataire, selon des critères de risque et de performance prédéfinis.

Gestion mixte : vous confiez une partie de la gestion de votre portefeuille à un tiers et gérez directement le reste.

La gestion collective

La gestion collective de portefeuille se fait au travers de fonds d’investissements cotés appelés Organismes de Placements Collectifs (OPC).
Il s’agit de portefeuilles gérés par une société de gestion et investis sur des thématiques spécifiques : actions US, obligations d’Etat, valeurs technologiques Europe, immobilier…, ou selon des styles ou des stratégies de gestion particuliers : passif, diversifié, patrimonial, etc.
Il vous est bien entendu possible d’acquérir des parts de FCP, ou des actions de Sicav, pour les mettre directement dans votre propre portefeuille.

Les styles de gestion de portefeuille

Il y a 2 styles parmi les plus courants :

La gestion active : le gérant participe activement à l’achat et à la vente de titres, afin d’assurer une rentabilité maximum, et surtout battre la performance du marché ou l’indice de référence.

La gestion passive : le gestionnaire se contente de suivre ou de coller aux performances du marché ou de ses indicateurs de référence. ETF et fonds indiciels sont typiques d’une gestion passive.

Top 5 des erreurs à éviter en gestion de portefeuille

Gérer un portefeuille d’investissement demande rigueur, stratégie et maîtrise des émotions. Pourtant, de nombreux investisseurs, débutants comme expérimentés, commettent des erreurs qui peuvent coûter cher.

• La première erreur classique est le manque de diversification. Concentrer ses investissements sur un nombre limité d’actifs ou sur un seul secteur accroît le risque de pertes importantes. Diversifier permet d’atténuer l’impact des fluctuations du marché.
• Deuxième erreur: laisser les émotions guider les décisions. La peur lors des baisses ou la cupidité en période de hausses peuvent conduire à des ventes ou des achats impulsifs. Il est essentiel de garder une approche rationnelle et disciplinée.
• Beaucoup négligent aussi l’importance de réévaluer régulièrement leur portefeuille. Les objectifs et les conditions de marché évoluent ; ne pas ajuster ses positions peut mener à un désalignement des investissements avec ses besoins réels.
• L’absence de stratégie claire est une faute fréquente. Investir sans plan défini augmente le risque de choix incohérents ou mal calculés.
• Last but not least, il ne faut pas oublier de prendre en compte les aspects fiscaux. En effet, certains revenus peuvent être soumis aux impôts. Alors optimisez les dès maintenant.

Bonus: Où trouvez une société de gestion de portefeuille ou gestionnaire de portefeuille ?

Trouver une société de gestion de portefeuille adaptée à ses besoins est une étape cruciale pour tout investisseur souhaitant déléguer l’administration de ses actifs. Plusieurs canaux permettent d’identifier des prestataires de confiance.

Tout d’abord, les banques traditionnelles proposent souvent des services de gestion via leurs filiales spécialisées ou leurs départements dédiés à la clientèle patrimoniale. Elles offrent des solutions standards ou sur-mesure selon le profil du client.

Les sociétés de gestion indépendantes représentent une alternative intéressante. Plus flexibles, elles peuvent proposer des stratégies personnalisées et sont souvent plus réactives. Ces entreprises sont facilement identifiables via des annuaires professionnels, des salons spécialisés ou des recommandations.

Enfin, les chambres professionnelles (comme l’Association Française de la Gestion financière en France) répertorient des acteurs agréés, garantissant un certain niveau de sérieux et de conformité réglementaire.

Vous pouvez aussi simplement passer par un conseiller indépendant Neofa qui vous donnera accès aux meilleures sociétés de gestion de portefeuille.