Les news des marchés financiers – semaine du 12/08/2024

Le conseiller en gestion de patrimoine Ruben Brami s’applique chaque semaine à vous résumer l’actualité des marchés financiers. Retrouvez à la une de l’actualité cette semaine : les bénéfices élevés soutiennent les marchés boursiers, l’impact géopolitique et économique de la fluctuation des prix de l’or et du pétrole, et enfin les mesures du marché immobilier chinois. C’est parti pour le  concentré des derniers mouvements en 3 min top chrono !

Cela pourrait vous intéresser :

Les meilleurs investissements pour 2024

1. Une semaine mouvementée sur les marchés financiers

Cette semaine a été particulièrement agitée sur les marchés financiers. Au début de la semaine, l’indice Nikkei a enregistré une forte baisse en réponse à la première augmentation des taux d’intérêt au Japon depuis longtemps. Cette décision a provoqué une appréciation du yen, ce qui a pénalisé les entreprises japonaises orientées vers l’exportation, car un yen plus fort rend leurs produits plus chers à l’étranger. Par ailleurs, cette situation a également marqué la fin du « carry trade », une stratégie d’investissement où les investisseurs empruntent dans une devise à faible taux d’intérêt, comme le yen, pour investir dans des actifs à rendement plus élevé dans d’autres devises.

Après la réaction initiale, jugée excessive, des marchés lundi, les bourses mondiales ont progressivement retrouvé leur stabilité, soutenues par des données économiques rassurantes sur l’emploi aux États-Unis. Cet épisode illustre bien la nervosité actuelle des investisseurs, qui réagissent vivement aux changements dans les politiques monétaires et aux indicateurs économiques, montrent une certaine fragilité dans la confiance des marchés. Dans l’ensemble, les marchés ont réussi à réduire leurs pertes pour la semaine pour terminer pratiquement inchangés.

2. La croissance des bénéfices des entreprises reste forte

89 % des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats du deuxième trimestre, ce qui laisse entrevoir une performance solide. 78 % des entreprises ont dépassé les attentes des analystes avec une surprise à la hausse moyenne de 3,3 %. La croissance des bénéfices d’une année sur l’autre pour le trimestre est de 10,6 %, soit le taux le plus élevé depuis le quatrième trimestre de 2021. La performance sectorielle est générale, neuf des 11 secteurs ayant déclaré des bénéfices plus élevés d’une année sur l’autre. Nous pensons que l’élargissement continu de la performance des bénéfices pourrait permettre aux secteurs à la traîne de rattraper leur retard sur les actions des services technologiques et de communication, qui ont tiré les marchés vers le haut.

3. Les fondamentaux n’ont pas changé malgré les fluctuations du sentiment

Les inquiétudes selon lesquelles la Fed pourrait être en retard en réduisant les taux trop tard, ainsi que le dénouement des transactions sur le yen japonais qui a déclenché des ventes techniques dans le monde entier, se sont combinées pour ébranler la confiance. En conséquence, le sentiment des investisseurs est passé de la complaisance à la peur en peu de temps. Si les inquiétudes périodiques concernant la croissance, l’incertitude liée aux élections et les risques géopolitiques accrus peuvent être des catalyseurs de la volatilité actuelle, en particulier à l’aube d’une période de l’année plus faible sur le plan saisonnier, nous pensons que le contexte fondamental reste favorable. L’inflation se rapproche de l’objectif, ce qui laisse une marge de manœuvre à la Fed pour l’assouplir ; l’économie continue de croître, mais à un rythme plus lent ; la productivité est en hausse ; et les bénéfices des entreprises augmentent. Nous devrions profiter des replis pour rééquilibrer, diversifier et déployer des capitaux frais.

4. Les annonces d’entreprises à noter de la semaine

• Les liquidités de Berkshire Hathaway atteignent 277 milliards de dollars alors que Buffett réduit sa participation dans Apple.

• Société Générale vend ses unités de banque privée au Royaume-Uni et en Suisse pour environ 1 milliard de dollars à l’UBP.

• Le retard de la nouvelle puce d’IA de Nvidia pourrait affecter Microsoft, Google et Meta, selon The Information.

• ArcelorMittal a bouclé le rachat d’environ 28,4% du capital de Vallourec auprès d’Apollo.

• Commerzbank va racheter 600 M€ d’actions.

• Roche envisage de céder sa société de données sur le cancer pour un montant de 1,9 milliard de dollars, selon le FT.

• Deutsche Telekom annonce un bénéfice en ligne au deuxième trimestre et relève ses perspectives en matière de flux de trésorerie disponible.

• Meta revient sur le marché obligataire et émet 10,5 milliards de dollars de dette.

• Shiseido devient la dernière marque de luxe touchée par la crise chinoise, ses actions chutent.

• Toyota réduit de 5% ses prévisions de production mondiale de véhicules pour 2024. 

• Le bénéfice de Generali au premier semestre est en hausse malgré l’impact des catastrophes naturelles.

• Delta Air Lines évalue à 380 M$ la perte de revenu liée à la panne informatique due à CrowdStrike.

• Walt Disney va dépenser 5 milliards de dollars en Europe et au Royaume-Uni pour de nouvelles superproductions, selon le Financial Times.

• Le fabricant de scooters Ola fait ses début sur le marché indien, qui accueille sa plus grosse IPO en deux ans.