La grande illusion de la gestion sous mandat

L’article « Assurance-vie, PER : le grand bluff de la gestion sous mandat » publié le 22 mai 2024 par Marie-Eve Frénay met en lumière les performances décevantes des gestions sous mandat. Basée sur une étude de Good Value for Money (GVfM), l’analyse de 326 offres de gestion profilée montre que les rendements de ces mandats sont souvent inférieurs à ceux du fonds en euros, surtout pour les mandats prudents et modérés.

Entre 2017 et 2023, les mandats de gestion ont affiché des rendements moyens voire très très faibles :

• Mandats prudents (0-20% UC) : 1,55% par an
• Mandats modérés (20-35% UC) : 1,59% par an
• Mandats audacieux (70-100% UC) : 5% par an

En comparaison, le fonds en euros a offert un rendement annuel moyen de 1,64% sur la même période, avec certaines assurances-vie délivrant plus de 4% en 2023. Cette disparité souligne un manque d’efficacité des mandats prudents et modérés, souvent surpassés par les fonds en euros.

Les critiques et limites de la gestion sous mandat sont principalement liées à un manque de dynamisme et à des performances hétérogènes. Les mandats prudents et modérés sont souvent critiqués pour leur gestion passive, qui ne s’adapte pas assez rapidement aux mouvements du marché. De plus, même parmi les mandats modérés et équilibrés, seuls quelques-uns atteignent des performances remarquables, ce qui rend le choix du mandat à la fois crucial et incertain.

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• Personnalisation et flexibilité : Contrairement aux gestions sous mandat standardisées, la gestion libre permet une adaptation précise à vos besoins et objectifs personnels. Un CGP peut ajuster votre portefeuille en fonction des évolutions du marché et de vos préférences, maximisant ainsi les opportunités de rendement.
• Suivi régulier et proactif : Avec un CGP, vous bénéficiez d’un suivi régulier et d’une réactivité accrue face aux fluctuations du marché. Ce niveau d’attention individualisé peut prévenir des pertes et saisir des opportunités rapidement, optimisant ainsi votre performance globale.
• Expertise et conseil sur mesure : Un CGP apporte une expertise pointue et des conseils personnalisés, vous aidant à naviguer dans le vaste univers des investissements. Vous pouvez ainsi diversifier vos placements de manière judicieuse et adaptée à votre profil de risque.En résumé, la gestion sous mandat que vous retrouvez en banque ou sur les principales fintechs du marché ne garantit pas de meilleurs rendements malgré son attrait de simplicité. Au contraire, elle présente des performances souvent inférieures et un manque de dynamisme. En optant pour une gestion libre avec un CGP, vous choisissez une approche personnalisée, réactive et optimisée, adaptée spécifiquement à vos besoins et objectifs financiers.