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Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Publié le 17.03.2021, par :
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Définition

Les produits structurés sont des produits associant un placement financier traditionnel (telles que des obligations ou des actions) à des produits dérivés.

Un produit structuré est en finance un instrument financier émis par une banque ou une compagnie d'assurance composé généralement de deux éléments :

  • le premier assure la protection du capital
  • le second plus risqué permet d'optimiser le rendement du produit

Comment ça marche ?

Un produit structuré est la combinaison de plusieurs produits financiers qui, une fois associés, offrent un profil de rentabilité adapté à certains besoins des investisseurs.

La valeur d'un produit structuré dépend directement de celle d'une variable de référence, appelée sous-jacent. Il peut s'agir d'un actif, un indicateur de marché, un panier de valeurs, une stratégie d'investissement ou toute autre variable.

Leur durée de vie est limitée et c'est à l'échéance du produit que l'investisseur recouvre son capital, majoré ou minoré en fonction de la performance du sous-jacent.

Selon les spécificités, les produits structurés sont émis sous des formes juridiques diverses : il peut s'agir soit de titres de dette, soit de parts de fonds.

Quels sont les avantages des produits structurés ?

Les produits structurés possèdent les caractéristiques de risque/rentabilité de différents instruments financiers. Il y a généralement deux éléments dans un investissement structuré, un élément de protection du capital, en général un produit obligataire et un élément "à risque" qui fait qu'il est possible d'atteindre des performances élevées.

Tout instrument financier peut entrer dans cette catégorie une action, un indice, des devises ou des matières premières.

Protection du capital

Les produits à capital garanti (ou protégé) concernent ces structures où le remboursement du capital à maturité est garanti, hormis le risque émetteur, tout en donnant une certaine exposition à la performance du sous-jacent.

Parce que l'investisseur prend relativement peu de risque à travers ce type de produit structuré, le rendement espéré est lui aussi peu élevé. Généralement, les produits à capitaux garantis donnent une exposition à un sous-jacent peu volatile ou à un panier de sous-jacents.

Leur performance est à comparer à d'autres produits au profil risque/rendement similaire, tel que des obligations.

Les principaux avantages

Voici les principaux atouts des produits structurés :

  1. L'investissement peut être indexé, par exemple, sur la performance d'un panier de valeurs ou d'un indice boursier. Son rendement est établi dans un cadre précis, déterminé à l'avance.
  2. Proposant un seuil de protection du capital, les produits structurés peuvent donc permettre de conserver à l'échéance tout ou partie du capital.
  3. Les produits structurés répondent à de nombreux profils d'investisseurs
  4. Les produits structurés constituent un atout supplémentaire dans la construction d'un portefeuille
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Pour conclure

Les produits structurés représentent une solution intéressante pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs avoirs, investir dans des classes d'actifs habituellement moins accessibles (marchés émergents, produits de volatilité ou de corrélation) tout en limitant les risques de perte de leur capital.

Pour tout complément d'information, contactez nous.

Publié le 17.03.2021, par :
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