Rendement et rentabilité des SCPI en 2021

Publié le 20.02.2022, par :
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Nicolas Delorme
Auteur

Vous avez envie de diversifier vos investissements, mais vous hésitez dans votre stratégie ? Dynamisez votre portefeuille d’actifs, en misant sur la pierre-papier, un moyen efficace d’investir sur le marché de l’immobilier et de bénéficier de rendements attractifs ! Voici les critères à cibler pour choisir les SCPI les plus rentables en 2021.

Sommaire
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Quelle rentabilité pour les SCPI en 2021 ?

Le rendement servi par les sociétés civiles de placement immobilier s’élevait à 3,98 % au cours du premier trimestre de l’année 2021. Le chiffre attendu pour le deuxième trimestre est de 4,43 % en moyenne. Cette performance est donc bien plus élevée que le taux d’intérêt du Livret A, gelé à 0,50 %, ou la rentabilité des fonds euros des contrats d’assurance-vie (1,50 %).

SCPI de résidences de tourisme en berne

Toutefois, les rendements des SCPI dépendent des recettes locatives. Or, les segments du marché immobilier n’affichent pas tous les mêmes résultats à la suite de la pandémie. Par exemple, la chute du tourisme a touché les SCPI investis dans l’immobilier de l’hôtellerie. Le rendement peine à atteindre 2 %, selon les chiffres de la plateforme de distribution France SCPI.

L’immobilier de bureaux et commerces résiste bien

Pour les placements pierre-papier orientés sur l’immobilier de bureaux, les périodes de confinement et le télétravail laissaient entrevoir le pire… qui n’est pas arrivé. Les rendements flirtent avec la barre des 4 % au deuxième trimestre 2021.
Les SCPI de commerce souffrent plus de l’incertitude, avec les boutiques susceptibles de mettre la clé sous la porte. Toutefois, les biens correctement situés ne devraient pas avoir de mal à retrouver des locataires.

Les SCPI santé et logistique au top

Les actifs placés dans le domaine de la santé (cliniques, Ehpad, etc.) présentent des rendements performants (entre 4,5 % et 5 %), même si le soufflé retombe à partir de la seconde partie de l’année 2021.
Mais les meilleurs résultats sont obtenus par les secteurs résidentiel et logistique, en particulier les entrepôts. La rémunération y culmine à 6 %, même si la tendance devrait être baissière, avec peu de biens disponibles sur le marché, donc une hausse des prix immobiliers à prévoir et un recul du rapport entre le loyer et le coût d’acquisition.

À quels revenus peut-on s’attendre avec les SCPI  ?

Pour estimer les revenus avec les SCPI, vous devez tenir compte de deux facteurs : le rapport locatif et la valeur des parts.

Le rapport locatif

Le facteur le plus évident est, bien sûr, le rapport locatif. Ce dernier représente le ratio entre le montant des loyers versés par la SCPI, pour chaque part détenue, sur le prix d’achat unitaire d’une part. La performance avoisine les 5 % nets pour les SCPI de rendement, un score moins élevé que pour les SCPI fiscales et les SCPI de plus-value.

Bon à savoir : Les SCPI de plus-value (ou SCPI de capitalisation) ne distribuent pas de revenus
Assimilées à des SCPI de déficit foncier, elles permettent seulement à l’investisseur de réaliser des gains sur la revente des parts, en espérant une plus-value. Une SCPI fiscale est issue des dispositifs de défiscalisation mis en place dans l’immobilier (Scellier, Scellier Basse Consommation, Duflot, Malraux). Leur rendement est plus faible (entre 2 % à 3 % par an), mais, en contrepartie, elles donnent droit à des réductions d’impôt sur le revenu.

L’augmentation de la valeur des parts

Le second facteur concerne l’augmentation de la valeur des parts. Imaginez que vous déteniez une part de SCPI pour 5 000 euros, avec un rendement de 5 % (soit 250 euros). L’année suivante, cette même part est vendue 5 500 euros. Le rapport locatif ne change pas (5 %), mais le revenu oui (275 euros). Autrement dit, l’achat d’une même part de SCPI ne présente pas le même rendement d’une année sur l’autre :

  • le rapport locatif est de 5 % pour les nouveaux acheteurs  ;
  • le rapport locatif est de 5,5 % pour vous qui avez acheté, l’année précédente, votre part.

En moyenne, la hausse de la valeur des parts est de 4,5 % sur la dernière décennie. Cela signifie que le rendement moyen annuel des SCPI, sur cette période, est en réalité de 10 % nets annuels.

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Quels sont les indicateurs de performance d’une SCPI ?

Dans quelle SCPI investir ? Plusieurs éléments doivent guider votre stratégie pour booster la performance de votre placement :

  • le rendement : c’est le gain espéré du capital logé en SCPI, dont le calcul a précédemment été expliqué  ;
  • l’ancienneté : c’est l’âge de création de la SCPI, sachant que plus son expérience est éprouvée dans le temps, plus la société de placement donne des garanties sur sa solidité  ;
  • la capitalisation : c’est la taille de la SCPI, sachant que plus le volume de collecte est important, plus elle attire les investisseurs. Cet indicateur peut rassurer, mais aussi alerter, grosse capitalisation rimant avec parc immobilier vaste et coûteux à entretenir et à gérer  ;
  • le report à nouveau, c’est la réserve de trésorerie de la SCPI qui permet, les années de vache maigre (loyers perçus en baisse, travaux de rénovation à financer, taux d’occupation moindre), de maintenir un bon rendement pour les investisseurs  ;
  • le taux d’occupation, c’est la proportion du parc immobilier louée et occupée au moment de la publication du document d’information. Un taux d’occupation bas peut signifier que les locaux sont temporairement retirés du marché locatif ou que les bâtiments ont du mal à trouver des locataires, ce qui est plus embêtant.

Pour plus d’informations sur les SCPI, contactez Neofa. Nous vous mettrons en relation avec un conseiller en gestion de patrimoine indépendant, soigneusement sélectionné. Il analysera vos objectifs et définira la meilleure stratégie, en fonction du niveau de risque souhaité.

Les trois points clés à retenir :

  • le rendement moyen attendu d’une SCPI en 2021 est de 4,50 % ;
  • la performance d’une SCPI varie selon la classe d’actifs immobiliers dont elle détient des parts (logistique, résidentiel, commerces, etc.) ;
  • plusieurs indicateurs contribuent à sélectionner la meilleure SCPI en 2021, comme le rendement, le taux d’occupation, l’ancienneté, la trésorerie et le report de dividendes.
Publié le 20.02.2022, par :
N D
Nicolas Delorme
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